2026年6月15日，中银证券（601696）发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，5月新能源汽车（885431）销量回暖，碳酸锂价格上行。
报告具体内容如下：
新能源汽车（885431）方面，随着需求旺季来临，我们看好2026年全球新能源汽车（885431）销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。动力电池方面，锂电旺季来临，有望推动企业订单签订和盈利修复。新技术方面，固态电池（886032）迈向工程化验证关键期，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线。2026年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面，由于白银价格上涨，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，且组件高功率化有望推动组件单价提升，组件厂涨价诉求强，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向。风电（885641）方面，中东战争推动天然气（885430）价格提升，欧洲能源（850101）独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升，建议关注风机、海上风电（885641）方向。储能（885921）方面，需求维持高景气度，建议关注储能（885921）电芯及大储集成厂。氢能方面，电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工（884281）、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源（850101）应用渗透率提升，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；维持行业强于大市评级。 本周板块行情：本周电力设备和新能源（850101）板块下跌2.83%，其中锂电池（884309）指数下跌1.88%，光伏板块下跌2.13%，核电（885571）板块下跌3.24%，新能源汽车（885431）指数下跌3.79%，工控自动化下跌5.60%，风电（885641）板块下跌6.33%，发电设备下跌7.60%。 本周行业重点信息：新能源（850101）车：中汽协：5月新能源汽车（885431）产销分别完成155.4万辆和149.6万辆，同比分别增长22.4%和14.4%，渗透率56.9%；1-5月新能源汽车（885431）产销分别完成584.1万辆和580.2万辆，同比分别增长2.5%和3.5%，渗透率47.5%。5月新能源汽车（885431）出口44.6万辆，同比增长1.1倍。前5个月新能源汽车（885431）出口183.3万辆，同比增长1.1倍。交通运输部等11部委发布《推动新能源（850101）重卡规模化应用实施方案》，明确提出到2030年，新能源（850101）重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆。动力电池：动力电池产业创新联盟：5月，国内动力电池装车量71.9GWh，环比增长15.2%，同比增长25.9%。1-5月，国内动力电池累计装车量259.1GWh,累计同比增长7.3%。宁德时代（300750）申请注销枧下窝锂矿用地预审与选址意见书获批。新能源发电（884150）：华润新能源（001248）正式IPO，募资245亿建设7.18GW风、光电站。
本周公司重点信息：永太科技（002326）：在永太新能源（850101）提供的电解液质量稳定，且原材料价格仍相较于宁德时代（300750）供应商体系内的其他供应商具备竞争力的前提下，宁德时代（300750）预计向永太新能源（850101）采购电解液数量为2026年7.0万吨（波动±1.0万吨），2027年15.0万吨（波动±2.0万吨），2028年25.0万吨（波动±4.0万吨），具体采购量以实际订单为准。新宙邦（300037）：与宁德时代（300750）签订电解液合作协议。宁德时代（300750）预计向新宙邦（300037）采购电解液数量为2026年5万吨（波动±10%），2027年10万吨（波动±12%），2028年15万吨（波动±15%），合计30万吨，具体采购量以实际订单为准。天齐锂业（002466）：子公司泰利森第三期化学级锂精矿工厂发生局部火情。龙蟠科技（603906）：公司控股孙公司锂源（亚太）拟通过其全资下属公司锂源印尼（巴塘）投资建设印尼锂源三期项目，项目总规划建设年产12万吨二代及三代磷酸铁锂正极材料的生产线，项目总投资金额1.6亿美元，约108,800万元人民币。
风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。
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