【导语】6月全钢轮胎整体总需求环比走弱，叠加供应压力同步边际缓解，在供需偏弱的共同作用下，样本轮胎企业库存总量环比或有所下滑。
6月全钢轮胎库存量或略有下滑
针对6月末轮胎企业成品库存变化表现，卓创资讯（301299）认为样本企业库存总量环比或存小幅下滑预期。次月端午假期贯穿，据悉仍有少数轮胎企业安排停产检修。叠加前期发货放缓带来的整体库存压力，预计次月轮胎供应量或有所减少，相对检修力度或有所收敛。同时持续高温加速轮胎损耗，一定程度上将提升终端换胎需求，利好渠道环节的货源消化。面对偏高的整体库存压力，不排除通过促销政策来拉动销量的可能。因此整体来看，6月轮胎企业库存总量环比或存小幅下滑预期。
6月轮胎产量环比存小幅下滑预期
从排产预期表现来看，6月全钢轮胎整体产量环比或有所下滑。主要原因有：五一假期部分轮胎企业安排停产放假，拉低环比基数，次月端午假期仍有少数轮胎计划停产检修，对整体产量的提升将形成一定制约。二是当前原材成本高位震荡，轮胎价格传导不畅，盈利空间收窄的情况下，轮胎生产难现提升意愿；三是基于前期整体发货节奏，轮胎库存承压逐渐显现，轮胎企业为平衡产销、缓解库存压力，不排除自主调控开工的可能。因此多重因素叠加下，次月轮胎整体供应端或趋弱，产量环比或存下滑可能。
需求市场增减共存但总需求偏弱
从需求预期表现来看，配套市场方面，6月作为上半年产销任务的收官节点，商用车整车厂将加码排产，预计商用车产量环比增加，带动全钢轮配套需求呈现同步变化。替换市场方面，预计次月整体替换量或维持温和修复，一是高温损耗或仅带来替换终端刚需阶段性小幅增量，但对整体拉动力度有限；二是次月为半年度收官节点，促销政策或刺激库存的消耗，相对规模经销商或选择适量选择性补货。出口市场方面，原料成本高位施压叠加海运费价格持续上涨，轮胎出口价格传导并不理想，叠加前期基于价格上涨海外市场已经储备一定库存，因此对于整体出口量环比或存下滑预期。
因此，基于前面的供需变化分析，卓创资讯（301299）认为次月样本企业轮胎库存总量环比或呈现小幅下滑趋势。需求市场表现有增有降，然整体总需求环比走弱。叠加供应压力同步边际缓解，因此在供需偏弱的共同作用下，样本轮胎企业库存总量环比或有所下滑。
