2026年6月16日，华源证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，AI端侧脚步渐近，“两存”上市推进有望催化自主可控板块。
报告具体内容如下：
周度行情复盘：本周（2026.6.8-2026.6.12）,申万电子周涨幅为-1.87%。本周电子行业细分板块中涨跌幅前三分别为：半导体材料（884091）、半导体设备（884229）、电子化学品Ⅲ，涨跌幅分别为12.68%、9.78%、3.18%；涨跌幅排行后三：集成电路封测（884228）、LED（884095）、面板，涨跌幅分别为：-8.63%、-9.97%、-10.01%。本周申万电子板块个股涨跌幅前五分别为富信科技（688662）、中巨芯（688549）、金安国纪（002636）、阿石创（300706）、方邦股份（688020），涨跌幅分别为69.90%、55.41%、54.54%、39.46%、39.09%；涨跌幅后五：龙辰科技、美迪凯（688079）、春秋电子（603890）、大普微（301666）、钧崴电子（301458），涨跌幅分别为-35.75%、-27.59%、-26.89%、-26.40%、-24.75%。 科技巨头纷纷加码AI端侧，看好相关产业链发展前景。当地时间6月8日，苹果（AAPL）WWDC大会正式发布全面重塑的AppleIntelligence与全新的“SiriAI”，新系统架构深度融合了苹果（AAPL）端侧大模型，具备全屏幕内容感知、跨应用生态执行，以及强隐私保护的本地个人上下文理解能力。AI产业发展至今，算力建设如火如荼，AI大模型经历了数次重大迭代，推理能力显著提升，伴随着AI在应用场景的探索与落地，Anthropic在VibeCoding这类B端场景的成功落地启发产业发展，而更贴近消费（883434）者日常生活的C端场景，科技巨头也在不断进行着探索，据Bloomberg新闻，蚂蚁集团内部正在测试对其超级应用支付宝的重大改版，允许用户通过输入或者语音指令，让支付宝AI代为叫车、点咖啡或安排外卖，巨头们的布局或将会不断催化端侧AI化的趋势，看好手机/PC/IoT等端侧硬件产业链。 长江存储/长鑫科技资本市场规划持续推进，有望带动自主可控板块。6月12日，中国证监会正式发布批复，同意长鑫科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。上交所官网随即显示其状态变更为“注册生效”。长鑫科技2022-2024年营业收入为82.87亿元/90.87亿元/241.78亿元，而2025年随着AI对内存需求的大幅提升，公司收入增长至617.99亿元，业绩实现盈利（净利润71.44亿元），而到了2026年一季度，公司更是实现了508亿元收入（yoy+719.13%），单季度净利润330.12亿元，同时公司预计2026年上半年将实现收入1100-1200亿元，实现净利润660-750亿元。在长鑫注册生效的同时，国内NAND闪存龙头长江存储也完成IPO的辅导备案，存储双龙头的资本规划均顺利推进，有望持续带动上游产业链的快速增长，看好设备/材料/零部件/EDA等关键环节。
重点关注：半导体（881121）扩产链条（半导体设备（884229）、半导体材料（884091）、半导体（881121）零部件、洁净室）、芯片制造环节（芯片制造及封测环节），及AI端侧投资机会。
风险提示：大厂资本开支不及预期，原材料价格波动，地缘政治与供应链风险。
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