记者 张志恒
6月5日,央行发布《人民币存贷款利率管理规定》并公开征求意见,意见征集截至2026年7月5日。此次修订废止1999年出台的旧利率规定,改写沿用二十余年的贷款罚息、计息口径、存款监管三大核心规则,其中取消罚息法定上浮区间成为市场最关注的变革。
罚息定价全面放权
实体企业逾期成本有望下行
在此之前,国内贷款罚息执行刚性法定标准长达27年:普通贷款逾期需在合同利率基础上浮30%-50%,挪用贷款上浮50%-100%,借贷双方无自主协商空间,属于一刀切行政定价。
征求意见稿剥离行政管制,明确逾期罚息利率、计息方式、还款宽限期全部由银行与借款人自主协商,且双方后续可二次调整罚息条款；若贷款同时触发逾期、挪用双重违约,仅按较高一档罚息计息。
山东财经大学中国经济研究院教授、山东齐鲁普惠金融研究院院长董彦岭表示,过往央行划定的罚息上限偏高,尤其是贷款挪用50%-100%的上浮比例,在当下经济承压周期（883436）里,极易加重中小企业经营负担。“过去利息、罚息管控偏严,最高翻番的罚息没有任何协商余地,很多小微企业只是短暂现金流断裂,就要承担高额违约成本。如今把罚息自主权交给银行和借贷双方,结合行业竞争现状,银行不会再沿用原有高罚息标准,大概率会主动下调费率,这就是国家面向实体经济的减负手段。”
结合本次量化测算,若按照6%年化贷款利率、10万元本金、逾期30天场景计算:旧规下逾期罚息最低上浮30%,需缴纳650元罚息,最高上浮50%需缴纳750元。新规落地后,征信良好主体可协商将罚息上浮比例降至10%,同等条件下仅需缴纳542元罚息,相较旧规最低标准少支出108元,相较最高标准少支出208元。
存款端从严防内卷
储蓄收益或进入长期下行通道
与贷款端大幅放权形成强烈反差,本次新规在存款端保持严监管,形成典型的“宽贷严存”调控思路。新规首次在部门规章层面明确三类高息揽储红线:违规手工补息、突破自律机制上浮利率、存贷挂钩捆绑吸储,全面整治银行存款非理性内卷。
董彦岭解释,银行之间盲目比拼存款利率、通过补息变相抬高收益,会直接抬高银行负债成本。存贷利率天然联动,负债成本最终会转嫁到贷款利率上,抵消贷款端减负效果。“管住存款端无序竞争,压低银行揽储成本,才能倒逼银行降低企业贷款利率、下调逾期罚息,实现信贷让利闭环。”
董彦岭判断,居民依靠存款赚取稳定高收益的时代已彻底结束,“后续监管持续限制高息揽储,全行业存款利率会维持低位运行,活期存款收益下滑是必然趋势”。
