2026年6月16日，国盛证券（002670）发布了一篇国防军工（885700）行业的研究报告，报告指出，持续看好被动元器件、商业航天（886078）、燃气轮机。
报告具体内容如下：
本周军工（885700）板块回顾。本周（6.8-6.12）上证指数（1A0001）上涨0.09%，创业板指数（399006）-3.22%，申万国防军工（885700）指数-1.79%，位列申万31个一级行业中的第14名。本周军工（885700）板块涨幅靠前标的主要集中在军工（885700）AI和传统军工（885700）领域，我们认为主要系物理AI板块被市场挖掘+军工（885700）板块整体回调时间较久所致。
行业周度跟踪：
1、军工装备（881166）：地缘政治持续紧张，美国更新中国军工（885700）企业清单引发市场关注，同时欧洲军工（885700）合作调整与核能政策转向，也反映了全球军工（885700）产业链与能源（850101）安全格局的新变化。
2、商业航天（886078）：发射任务密集落地、商业化订单释放及SpaceX（SPCX）上市催化下，板块关注度持续提升。
3、燃气轮机：海外厂商合作拓展与国内订单、国产装备应用同步推进。
4、造船：本周造船订单表现活跃，VLCC船价1.29亿美元，好望角型散货船船价8200万美元，较上周+2.5%，国产LNG船配套新突破，行业景气度持续上行。
5、核聚变：本周核聚变领域招标与中标活动密集推进，聚变领域初创企业融资备受关注，宁德时代（300750）首次投资入局核聚变领域，星环聚能技术取得突破。
投资建议：建议重点关注的板块包括被动元器件、燃机/商发、商业航天（886078）、民航航材、军工（885700）后市场、无人装备、船舶和积极布局算力方向的公司，此外建议积极关注传统军工（885700）板块（包括军贸）的机会。
1、被动元器件：火炬电子（603678）、国瓷材料（300285）、商络电子（300975）、鸿远电子（603267）、宏达电子（300726）、振华科技（000733）等。
2、燃机/商发：航发动力（600893）、中国动力（600482）、万泽股份（000534）、应流股份（603308）、联德股份（605060）、航宇科技（688239）、航亚科技（688510）、航发科技（600391）、赛恩斯（688480）等。
3、商业航天（886078）：斯瑞新材（688102）、国博电子（688375）、复旦微电（688385）、臻镭科技、铖昌科技（001270）、智明达（688636）、烽火通信（600498）、航天电子（600879）、九丰能源（605090）等。
4、民航航材：润贝航科（001316）。
5、军工（885700）后市场：华秦科技（688281）、佳驰科技（688708）等。
6、无人装备：中无人机（688297）、航天彩虹（002389）、晶品特装（688084）、纵横股份（688070）、睿创微纳（688002）、中润光学（688307）、国科天成（301571）等。
7、船舶：松发股份（603268）、中国船舶（600150）、中船防务（600685）、中国动力（600482）等。
8、布局算力：旭光电子（600353）、长盈通（688143）、佰奥智能（300836）等。
9、传统军工（885700）（军贸）：中航沈飞（600760）、中航西飞（000768）、中航成飞（302132）、洪都航空（600316）、广东宏大（002683）、中航重机（600765）、国科军工（688543）、国睿科技（600562）、航天南湖（688552）等。
风险提示：军品订单下达不及预期；行业发展进度不及预期；燃机、船舶等下游需求不及预期。
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