6月15日，《中华人民共和国矿产资源法实施条例》（以下简称《条例》）正式施行。《条例》第五条提出，对国务院确定的特定战略性矿产资源，按照法律、行政法规和国家有关规定实行规划管控、总量调控、限定开采主体等保护性开采措施。或受此影响，A股相关资源板块市场热度升温。
数据显示，稀土永磁（885343）指数6月16日成交额623.89亿元，6月17日进一步放大至650.23亿元。个股层面，近日多只行业龙头股走高，厦门钨业（600549）股份有限公司（以下简称“厦门钨业（600549）”）、盛和资源（600392）控股股份有限公司（简称“盛和资源（600392）”）、中国北方稀土（600111）（集团）高科技股份有限公司（简称“北方稀土（600111）”）等企业获资金重点关注。
现货市场同步走强，包头稀土（884215）产品交易所数据显示，6月15日至17日，氧化镨钕价格由69.65万元/吨上涨至70.36万元/吨；氧化镝自1359.2元/千克涨至1413.6元/千克；氧化铽由6298.9元/千克涨至6429.2元/千克。
上海钢联（300226）稀土（884215）分析师周志婷向《证券日报》记者表示，本轮稀土（884215）板块上涨由政策、供给、需求三重逻辑共振驱动。政策层面，伴随《条例》落地，稀土（884215）法定划为国家级战略矿产，稀土（884215）采矿权审批权限上收至国家主管部门，地方不得新增稀土（884215）采矿权，从源头上遏制隐性超采行为。供给端，原矿违规开采处罚标准大幅提高，行业有效原生供给持续收缩；再生废料供给同步收紧，5月起废料票据、税务监管趋严，回收企业减产明显，再生料补充渠道随之收窄。当前分离厂现货库存处于低位，下游集中补库极易推高现货价格。需求端，AI服务器、MLCC（多层陶瓷电容器）、人形机器人（886069）等领域消耗大量镝、铽等中重稀土（884215）；叠加海外战略备货需求加持，每年7月份至8月份是海外传统采购旺季。
周志婷分析，行业龙头受益路径分为上游冶炼、下游永磁两大板块：上游企业直接受益稀土（884215）现货涨价，产品售价同步上行，业绩与稀土（884215）价格高度正相关；下游永磁企业可将原材料涨价压力向下传导，带动利润增厚。
作为本轮行情龙头之一，厦门钨业（600549）于6月17日发布公告称，公司股东大会高票通过控股子公司金龙稀土（884215）北交所上市相关议案，企业稀土永磁（885343）核心资产正式启动分拆上市进程。
厦门钨业（600549）相关负责人向《证券日报》记者介绍，公司产品广泛应用于新能源汽车（885431）、节能家电、风电（885641）等赛道。2025年度，公司在新能源汽车（885431）、节能家电、工业电机等多领域实现量利齐升，全年磁性材料（884057）销量1.13万吨，同比增长27%，销售收入同比提升41%。后续企业将深耕磁性材料（884057）新品研发，推进稀土（884215）高端纳米化合物、合金靶材量产落地，并深化与行业头部稀土（884215）企业协同合作。
稀土（884215）素有“工业维生素（886081）”之称，是新能源（850101）、高端装备（885427）制造、军工（885700）产业的关键原材料。2026年以来，稀土（884215）板块持续保持高热度，行业供给刚性持续增强，下游多点需求同步释放。
业内人士分析，需求端支撑逻辑稳固：新能源（850101）赛道维持高景气，全球新能源（850101）车带动永磁材料增量，构成稀土（884215）第一大需求来源；海上风电（885641）直驱永磁风机渗透率持续提升，单台设备稀土（884215）用量远高于传统机型，提供稳定增量。同时人形机器人（886069）产业化提速，叠加工业伺服、低空经济（886067）等新兴赛道需求爆发，有望打造稀土（884215）第二增长曲线。
周志婷同时提示风险，政策红利叠加下游集中补库，有望持续推高轻稀土（884215）氧化镨钕价格，但对比来看，镝、铽等中重稀土（884215）价格弹性更强，涨幅或将显著跑赢轻稀土（884215）。投资者需警惕价格回调风险，若下游采购节奏放缓，稀土（884215）价格存在回落可能；若行业票据、环保监管进一步收紧，稀土（884215）分离企业或出现阶段性减产，同样会扰动市场行情。
