6月18日，CPO概念持续走强，工业富联（601138）（601138.SH）午后涨停，中京电子（002579）（002579.SZ）、光迅科技（002281）（002281.SZ）此前已涨停，剑桥科技（603083）（603083.SH）、中际旭创（300308）（300308.SZ）、中富电路（300814）（300814.SZ）等跟涨。
消息面上，随着大规模百万卡AI集群带宽与时延瓶颈显现，CPO（共封装光学）成为Rubin、GB200新一代算力平台唯一高密度互联方案，算力紧缺推动高速光互联赛道走强。
工业富联（601138）作为英伟达（NVDA）（NVDA.US）Spectrum-X硅光CPO全光交换机唯一设计、代工及集成供应商，占据该产品65%-70%价值量，2026-2027年CPO交换机累计出货目标由1万台大幅上调至5万台，毛利率达双位数，形成第二增长曲线。公司承接英伟达（NVDA）Rubin整机柜80%-90%代工份额，Q3、Q4将集中交付，AI整机与CPO交换机业务共振，订单与产能饱满。
2026年一季度，其AI GPU机柜出货同比增3.8倍，800G交换机出货同比增1.6倍，绑定微软（MSFT）（MSFT.US）、Meta（META）（Meta（META）.US）、AWS等头部云厂商，AI业务占比提升、盈利改善，千亿流通盘兼具流动性与成长性，成为资金核心聚焦标的。公司全链条布局液冷散热、高速背板与整机集成，稀缺性显著超越普通光模块厂商。
