6月22日，小金属（881170）细分赛道集体拉升，东方钽业（000962）（000962.SZ）、云南锗业（002428）（002428.SZ）双双一字涨停，锡业股份（000960）（000960.SZ）、长裕集团（603407）（603407.SH）、东方锆业（002167）（002167.SZ）逼近涨停，华锡有色（600301）（600301.SH）大涨7.30%，博迁新材（605376）（605376.SH）涨4.62%。
消息面上，《矿产资源法实施条例》落地，钽、锗、锡、锆等纳入战略矿产，开采总量管控趋严，资源稀缺价值重估。刚果（金）钽主矿区事故减产、锗实施出口管制、锆英砂海外矿源收缩，叠加日本东曹氧化锆粉体对华断供，上游原料现货价格持续走高，钽锭年内涨幅超150%、锗锭涨幅超80%。
同时，AI 算力、先进封装（886009）、光通信、固态电池（886032）多重赛道共振：钽用于 AI 服务器高端钽电容与先进制程靶材，锗是高速光纤、红外半导体（881121）核心原料，锡为算力板卡焊接刚需，锆受益固态电池（886032）、齿科陶瓷国产替代，行业供需缺口持续扩大。
