6月22日，A股市场算力租赁（886050）概念板块盘中强势拉升，成为当日市场关注的焦点。截至10时21分，协创数据（300857）(300857.SZ)涨超10%，利通电子（603629）(603629.SH)、中科金财（002657）(002657.SZ)、特发信息（000070）(000070.SZ)、天娱数科（002354）(002354.SZ)等多股涨停，首都在线（300846）(300846.SZ)、行云科技（300209）(300209.SZ)等个股跟涨。
消息面上，工业和信息化部等七部门日前联合印发《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案(2026—2028年)》。其中提出，深入开展算力基础设施高质量发展和算力互联互通行动计划。推动算力资源开放，开展算力并网池化及互联工作。
事实上，当前算力市场正迎来一段史无前例的量价齐升期。根据中国信通院数据，2026年一季度国内算力租赁（886050）市场规模已达到680亿元，预计全年将突破2600亿元。
市场规模的急剧扩张，根植于巨大的供需缺口。随着大模型推理加速演进，今年一季度，国内AI算力需求同比增速高达417%，而同期供给增速仅为128%。
显著的“供需剪刀差”直接推动算力租赁（886050）价格持续抬升。作为市场风向标，今年3月，英伟达（NVDA）H100芯片的算力租赁（886050）价格已飙升至每小时2.35美元，涨幅接近40%，新签合同交付排期普遍延至2027年上半年。
行业高景气度已充分体现在上市公司一季度业绩中。协创数据（300857）2026年第一季度实现营业收入60.85亿元，同比大幅增长192.90%；归母净利润达7.50亿元，同比增长343.45%，环比增长60%，单季度净利润已相当于2025年全年的64%。
业绩爆发的核心驱动力是协创数据（300857）前期布局的多个大型算力集群及综合服务项目在本季度陆续完成交付、通过客户验收并全面进入计费阶段。自2025年以来，协创数据（300857）算力服务器采购公告累计金额已超过322亿元。
利通电子（603629）同样交出了亮眼的成绩单，2026年第一季度实现营业收入9.97亿元，同比增长41.61%；归母净利润2.71亿元，同比大增821.08%，环比增长253.60%。2025年全年，公司已实现归母净利润2.93亿元，同比增长近11倍。公司业绩高速增长主要源于其与腾讯签订的50亿元三年期算力长期协议。
多家券商机构对算力租赁（886050）行业未来发展持乐观态度。国海证券（000750）认为，中国AI Infra供需持续紧张的核心矛盾在于国内算力的供给与交付能力。在算力租赁（886050）快速扩张、国产算力生态加速成熟，以及英伟达（NVDA）特供面临国际政策不确定性的背景下，“算力租赁（886050）+国产算力”凭借更可预期的交付确定性，将成为国内算力的主要供给方。
国联民生（HK1456）证券则指出，Token运营本质是AI时代将非标的智能服务转化为标准化、可交易的效用商品的核心基础设施，长期看其价值量有望较租赁形式有进一步提升，因此有望成为算力租赁（886050）的“下一站”。
