6月23日，医药板块迎来久违大爆发，创新药（886015）方向领涨。截至11:01，新赣江（920367.BJ）涨超23%，睿智医药（300149）（300149.SZ）20cm涨停，赛升药业（300485）（300485.SZ）、八亿时空（688181）（688181.SH）、舒泰神（300204）（300204.SZ）等多只个股涨超10%，德展健康（000813）（000813.SZ）、新华制药（000756）（000756.SZ）等多股10cm涨停。
消息面上，近日，华鲁集团旗下新华制药（000756）自主研发的1类创新药（886015）物LXH-2103注射液获得国家药品监督管理局颁发的《药物临床试验批准通知书》，标志着公司在原创新药（886015）研发领域及精麻药物布局方面再迈出关键一步。
长城国瑞证券判断，医药生物行业在政策与产业端双重催化下，创新药（886015）及产业链仍是当前核心关注方向。随着新版临床试验规范的发布与多层次支付体系的持续推进，叠加国产创新药（886015）加速获批上市及海外Biotech融资窗口修复，当前投资主线可围绕“研发质量提升、上市兑现加快、支付路径改善和全球风险偏好修复”展开。
具体来看，长城国瑞证券建议重点关注四大方向：一是具备扎实临床与注册能力、已有产品获批且商业化放量可期的创新药（886015）企，其估值逻辑正逐步向现金流改善切换；二是受益于医保与商保目录协同推进、患者需求明确的高临床价值品种，特别是肿瘤、自免、罕见病及代谢疾病等细分领域；三是受研发规范化及全球多中心临床需求提升带动的创新产业链环节，如临床CRO、注册申报及数据管理等专业化服务；四是具备差异化技术平台与国际化开发能力的创新资产，有望通过对外授权或联合开发实现价值重估。
中泰证券（600918）亦认为，医药生物行业震荡磨底逐步企稳，看好底部反弹机会。当前所有利空为短期扰动，上市公司回购、估值历史底部、创新政策持续加码三重底部支撑明确，7-8月中报业绩窗口期，具备超预期临床/BD数据的龙头将走出独立修复行情。建议关注创新药（886015）、CXO及上游、主题轮动行情，以及防御属性较强、成长细分赛道四大投资方向。
