今年以来，我国天然气（885430）掺氢产业正式从试点验证迈入规模化应用新阶段。东北、华北、华东多区域示范项目密集落地，辽宁千万立方米级、山东十万户级民用等标杆项目接连启动，标志着这一千亿元级氢能细分赛道正迎来关键机遇期。
随着政策体系加速完善、技术路径日趋成熟，产业链上下游上市公司正围绕管道材料、输配设备、燃气运营等环节密集布局，竞逐这一新兴市场。
多区域标杆项目落地
今年4月份，我国首个10万户级天然气（885430）掺氢规模化应用项目在山东潍坊正式启动。项目覆盖潍坊中心城区10万户城镇居民，涵盖居民日常生活、商户餐饮等民生用气场景，采用3万立方米天然气（885430）掺氢装备，掺氢比例可在0至10%之间灵活调节，年可消纳氢气1300万立方米。居民无需更换家中任何燃气设备，即可正常使用掺氢天然气（885430）。
作为“十四五”国家重点研发计划“氢进万家”科技示范工程的重要成果，该项目打通了氢能在城镇燃气领域应用的“最后一公里”。国家燃料电池（885775）技术创新中心副主任潘凤文在接受《证券日报》记者采访时表示，该项目在全国范围内首次实现了规模化、长周期（883436）、连续稳定的掺氢示范应用。
潘凤文向记者展示了一张规划图并透露，从电解水制氢到加氢掺氢一体站，再到城镇输氢管线和氢能社区热电联供设施，以及潍柴数字化产业园MW级燃料电池（885775）示范项目，整个“氢进万家”项目的核心布局已全部建成，正在陆续投入使用，基本实现了火电（884146）调峰制氢、城镇输氢管道、居民天然气（885430）掺氢等示范项目落地实施。
除潍坊项目外，今年4月份，辽宁省启动东北首个千万立方米级天然气（885430）掺氢示范项目，探索“风电（885641）制氢—管道掺氢—终端直供”商业闭环。5月份，国内首个工业级掺氢燃烧综合测试与验证平台在张家港建成投运，该平台可实现0至30%宽比例精准混配。6月份，滨海投资（HK2886）(天津)有限公司与中石化新星(北京)新能源（850101）有限公司签订《绿氢供应框架协议》，将围绕乌兰察布项目及氢气输送管道示范工程的氢气购销、天津市天然气（885430）气源供应核心主干管网及未来规划管网等掺氢事宜开展系列合作。
山东卓创资讯（301299）股份有限公司(以下简称“卓创资讯（301299）”)分析师李明月对《证券日报》记者表示：“一系列标杆项目落地，验证了天然气（885430）掺氢在民用、工业、管网输送全场景的可行性，也标志着千亿元级氢能细分赛道正式进入快速发展周期（883436），为全国大范围推广积累成熟经验。”
相关上市公司加速布局
产业规模化提速之际，A股产业链上市公司也纷纷加码布局。
管道材料领域，山东东宏管业股份有限公司已将氢能列为四大重点布局领域之一。该公司在投资者交流中表示，柔性多层增强专用输氢管道已试制成功，实现了对不同材料、不同结构输氢管道的研发覆盖，公司也将按照计划持续推进氢能管道研发产业化。浙江金洲管道（002443）科技股份有限公司则凭借自主研发的X60MH钢级输氢专用管材（884064），积极拓展天然气（885430）掺氢输送与纯氢管网建设领域。
输配设备环节，北交所上市公司特瑞斯能源（850101）装备股份有限公司近期在业绩说明会上表示，公司正积极研发氢气管线调压、掺氢设备等产品，推动“制—储—运—加—用”一体化解决方案规模化落地，预计未来2至3年氢能业务有望逐步进入利润增长期。
燃气运营端，深圳市燃气集团股份有限公司率先在行业内形成了掺氢天然气（885430）安全管理技术体系，建成了全国首个城镇燃气掺氢综合科技实验平台。该公司计划在燃气玻璃窑炉、锅炉等场景进行工商用户管道掺氢应用推广。水发派思燃气股份有限公司自主研发的掺氢输配及双燃料控制技术已落地应用，其全资子公司大连派思燃气设备有限公司在燃气轮机掺氢技术领域与通用电气(GE)、西门子等国际巨头保持业务合作关系。
中关村物联网（885312）产业联盟副秘书长袁帅对《证券日报》记者表示，从管道材料到输配设备再到燃气运营，全产业链企业都已意识到天然气（885430）掺氢赛道的爆发潜力，开始加速布局相关产能和技术研发。但当前产业链呈现“两端热、中间温”的格局，上游制氢和下游燃气运营积极性很高，但中游输配设备、管材（884064）等环节的成熟度仍有提升空间。
卓创资讯（301299）分析称，以5%掺氢比例为核心标准的低比例掺氢方案，是当前兼顾安全、成本、落地难度的最优路径。按全国范围实行5%掺氢测算，每年可实现减碳约4600万吨，同时可替代10%进口天然气（885430），还能消纳超1000亿千瓦时风光绿电。
李明月表示，在“双碳”目标与能源（850101）安全双重驱动下，随着更多示范项目落地、产业链持续完善，天然气（885430）掺氢赛道将持续扩容，为我国能源（850101）绿色低碳转型、氢能产业高质量发展注入强劲动能。
