6月25日，A股存储板块全线走强，兆易创新（HK3986）（603986.SH）、德明利（001309）（001309.SZ）、佰维存储（688525）（688525.SH）、香农芯创（300475）（300475.SZ）、普冉股份（688766）（688766.SH）、江波龙（301308）（301308.SZ）六家千亿市值企业股价同步创下历史新高。
消息面上，受美光超预期财报印证AI存储超级周期（883436）、全球存储价格持续上涨、国产替代订单外溢及资金聚焦算力硬件等多重因素推动，带动板块集中估值修复。
当前，DRAM与NAND合约价已连续两季度大幅上涨，服务器与车规级利基存储涨价弹性突出，下游模组及分销企业同步受益于产品提价，业绩预期普遍上修。
AI服务器单台存储用量为传统服务器的8至10倍，算力集群持续扩张推动企业级SSD、大容量NOR及DRAM需求稳步释放。因晶圆厂与先进封装（886009）扩产周期（883436）长达2–3年，短期产能难以匹配算力爆发，涨价周期（883436）具备长期支撑。
兆易创新（HK3986）、普冉股份（688766）、德明利（001309）聚焦NOR Flash与利基DRAM，深耕车规与AIoT，在海外产能收缩下国产份额持续提升，盈利显著改善；佰维存储（688525）、江波龙（301308）布局企业及消费（883434）级模组，上游涨价传导顺畅，订单饱满；香农芯创（300475）作为核心分销商，受益上游涨价与下游补库，营收与毛利同步扩张。六家企业基本面与市值相匹配，已成为机构重点配置标的。
