2026年6月28日，开源证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，国内封测厂迎来大扩产，美光业绩超预期。
报告具体内容如下：
市场回顾：海外科技股整体下跌，A股半导体（881121）强势领涨 本周（2026.06.22-2026.06.26）海外科技股整体下跌，A股走势较强，半导体（881121）板块领涨。具体来看，本周电子行业指数涨5.19%，半导体（881121）涨10.38%，光学光电涨7.42%，消费电子（881124）跌2.63。海外科技方面，纳斯达克（NDAQ）本周跌4.60%、恒生科技跌7.57%，云厂商下跌较多，谷歌（GOOG）跌8.92%，亚马逊（AMZN）跌4.79%，其他个股方面，高通（QCOM）跌16.24%，应用光电（AAOI）跌16.16%，英伟达（NVDA）跌8.62%，阿斯麦（ASML）尔跌7.00%。
行业速递：苹果（AAPL）多系产品涨价，美光业绩亮眼，国内封测厂迎来大扩产
终端：苹果（AAPL）上调多系产品价格，Meta（META）推出低价智能眼镜。23日，Meta（META）首次以自有品牌推出价格更低的智能眼镜，首批产品包括Adventurer、Fury，以及与凯莉·詹娜合作打造的Starfire，Adventurer和Fury售价均为299美元，Starfire售价399美元。苹果（AAPL）公司6月25日宣布上调Mac、iPad及家居（MHO）设备价格以应对成本上涨，MacBookNeo起售价从599美元升至699美元，MacBookAir从1099美元升至1299美元，14英寸入门款MacBookPro从1699美元升至1999美元，11英寸iPadPro从999美元升至1199美元，iPadAir从599美元升至749美元。
算力：国内外算力基础设施建设加速，英伟达（NVDA）宣布VRNVL4将上市。亚马逊（AMZN）CEO安迪·贾西宣布将追加130亿美元用于在印度扩建AI及云基础设施，投资期限至2030年。商汤（K80020）科技将与香港科技园公司共同在香港建设国产AI算力基础设施，首阶段预计于今年内完成，目标于2030年前建成规模超40000P的智算中心。英伟达（NVDA）宣布基于VeraRubinNVL4平台的系统预计将于2026Q4通过全球系统制造商上市。
存力：美光释放亮眼业绩，SK海力士（SKHY）即将美国上市。美光FY2026Q3实现营收414.56亿美元，同比增长346%，毛利率84.9%，归母净利润282.43亿美元。SK海力士（SKHY）计划通过在纳斯达克（NDAQ）交易所发行存托凭证，筹集45.45万亿韩元，预计交易将于7月10日开始。SK海力士（SKHY）正在放缓HBM4的量产扩张节奏，并将资源重新倾斜至通用型DRAM市场。
AI基座：台积电（TSM）先进制程全系涨价，国内封测厂迎来大扩产。台积电（TSM）调涨晶圆代工价格，涨价范围不仅涵盖市场传言的3nm制程，更扩及7nm及以下所有先进制程，整体涨幅约5%至10%，影响范围涵盖约75%的晶圆营收来源。长电科技（600584）拟在上海临港（600848）新片区建设高端先进封测工厂，投资总额78亿。甬矽电子（688362）拟投资建设“微电子高端集成电路IC封装测试三期项目”，计划总投资金额103亿元。
投资建议
国产算力发展加速，半导体（881121）产业链持续受益。推荐标的：兆易创新（HK3986）、中芯国际（HK0981）、万通发展（600246）、江丰电子（300666）、通富微电（002156）等。受益标的：新洁能（605111）、翰博高新（301321）、京东方A（000725）等。
风险提示：AI发展不及预期、国际贸易不确定性风险、国际局势不确定性风险。
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