2026年6月28日，国盛证券（002670）发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，新型能源（850101）体系建设“十五五”规划发布，动力电池新国标即将落地。
报告具体内容如下：
风电（885641）&电网：国家发布“十五五”规划，风电（885641）主体地位上升。发改委与能源（850101）局印发《新型能源（850101）体系建设"十五五"规划》，明确2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源（850101）体系。风电（885641）和太阳能发电装机比重超过50%、成为电力装机主体，非化石能源（850101）发电量比重达到50%、成为电量主体。能源（850101）发展空间布局中非化石能源（850101）五大增长板块，坚持风光水核等多能并举，实施非化石能源（850101）十年倍增行动，“三北”风电（885641）光伏基地、西南水风光一体化基地、沿海核电（885571）基地、海上风电（885641）基地和分布式新能源（850101）成为非化石能源（850101）主要生产高地，风电（885641）主体地位再次上升。建议关注，单桩环节：大金重工（HK1081）、海力风电（301155）、天顺风能（002531）等。主机环节：金风科技（002202）、运达股份（300772）、三一重能（688349）、明阳智能（601615）等。海缆环节：东方电缆（603606）、中天科技（600522）、亨通光电（600487）等。零部件：金雷股份（300443）、振江股份（603507）、日月股份（603218）、新强联（300850）、广大特材（688186）、明阳电气（301291）、时代新材（600458）等。 氢能：绿色氢氨醇将成企业完成考核指标的重点选项。6月22日，国家发展改革委、国家能源（850101）局等部门联合印发《可再生能源（850101）消费（883434）最低比重目标和可再生能源（850101）电力消纳责任权重制度实施办法》，自2026年8月1日起施行。《办法》首次增设可再生能源（850101）消费（883434）最低比重目标，并将绿色氢氨醇等非电消费（883434）纳入考核，从制度层面为绿色氢氨醇发展提供保障。建议关注优质设备厂商双良节能（600481）、华电重工、昇辉科技（300423）、华光环能（600475）。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份（300257）、冰轮环境（000811）、雪人股份。 储能（885921）：据CESA，2026年5月国内储能（885921）新增装机为2.98GW/7.18GWh，规模同比下降66.85%（功率）/68.96%（容量），主要系去年同期基数较高。2025年受136号文政策影响，5月国内出现储能（885921）抢装，大量项目提前并网投运。2026年随着政策窗口期结束，市场回归到政策消化与常态发展阶段。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源（300274）、阿特斯（688472）、海博思创（688411）、正泰电源（002150）、上能电气（300827）、科华数据（002335）、东方日升（300118）。
新能源（850101）车：2026年7月1日，新版强制国标GB38031-2025《电动汽车用动力蓄电池安全要求》将正式落地。此次新国标从热失控防护、机械安全、电气耐久、适用品类四大维度全面抬高安全红线，将全面替代沿用6年的GB38031-2020。新规要求2026年7月1日起新申报车型必须达标，2027年7月1日存量车型全面完成整改。
1）热失控防护：对于2020旧版，单体电芯发生热失控后，仅要求5分钟内不起火、不爆炸，提前5分钟发出热事件报警即可，仅预留短暂逃生窗口；而2025新版要求单电芯热失控触发后，完整2小时观察期内整包不起火、不爆炸。旧标准“给人逃生时间”，新标准从根源上阻断热蔓延，重构了安全底线。
2）机械安全：旧版底部撞击测试无统一国标要求，由企业自定标准；而新版规定30mm撞击头、150J能量连续撞击电池底部3次，无泄漏、无破裂、不起火爆炸，解决底盘托底、飞石磕碰自燃高频痛点。
3）电气耐久：旧版无快充老化验证；新版要求完成300次完整快充循环后，再开展外部短路破坏性测试，杜绝长期大功率快充带来的电芯老化、热失控隐患，适配800V高压快充（886001）普及趋势。
4）适用品类：旧版仅聚焦锂离子动力电池；新版纳入钠离子电池（885928）、锂金属电池，适配当下钠电储能（885921）、钠电乘用车（884099）产业化浪潮。新规落地将推动中小产能出清及加速钠电产业化落地。建议关注宁德时代（HK3750）、亿纬锂能（300014）、鹏辉能源（300438）、海亮股份（002203）、尚太科技（001301）、恩捷股份（002812）、万顺新材（300057）、泰金新能（688813）、洪田股份（603800）。
光伏：上游价格维持稳定，电池片价格下跌。据Infolink，本周硅料市场仅有少量订单执行，价格基本维持前期签订水平。本周致密复投料主流价格落在每公斤33-34元，混包料约每公斤32-33元，颗粒料约每公斤32-34元。本周硅片价格整体暂时维持上周水位，但市场低价讯号仍持续释出，下游采购态度亦趋于保守。本周硅片均价维持于：183N每片0.90元、210RN每片0.98元，以及210N每片1.18元。电池片方面，本周N型电池片价格：183N、210RN与210N电池片本周均价下跌至每瓦0.29元、0.29与0.30元，183N、210RN与210N价格区间分别下滑至0.285-0.29元，每瓦0.285-0.295元与每瓦0.295-0.30元。本周整体组件价格暂时维稳。目前TOPCon组件实际交付价格集中式落在每瓦0.68-0.73元；分布式落在每瓦0.73-0.82元不等。海外TOPCon组件价格方面，本周均价维持每瓦0.116美元水平。核心关注：海外组件涨价机会，核心关注隆基绿能（601012）、爱旭股份（600732）、晶澳科技（002459）、晶科能源（JKS）、天合光能（688599）等；北美光伏产业链相关机会，核心关注拉普拉斯（688726）、迈为股份（300751）等。
风险提示：新能源（850101）装机不及预期，新能源发电（884150）政策不及预期，宏观经济不及预期。
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