2026年6月28日，国盛证券（002670）发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，AI配储，确定性产业趋势。
报告具体内容如下：
全球AICapex持续加码，AIDC基建大时代到来。海外四大CSP（CSPI）厂商谷歌（GOOG）、微软（MSFT）、Meta（META）、亚马逊（AMZN）等科技巨头2026年预计资本开支规模达到1800-1900/1900/1250-1450/2000亿美元，合计资本开支约6950-7250亿美元，大规模资金投入算力集群。但电力供应的稳定性、尖峰调节能力或成为算力落地的核心瓶颈，AIDC配储需求应运而生并有望快速爆发 AI配储：确定性产业趋势。 美国各地区数据中心负荷快速增长，发展储能（885921）有利于减轻电网端负荷。WECC（西部电力协调委员会）预计地区内2/3的大幅负荷增长将来自数据中心。2026年3月中国在《政府工作报告》首次将“算电协同”纳入新基建工程（399995），明确新建智算中心储能（885921）配套比例15%-20%，推动AI配储发展。
为什么需要AI配储？AIDC通过配置电池储能（885921）系统（BESS），可实现
1）削峰填谷，降低电费；
2）替代柴发，降低备电成本；
3）享受政策红利，获得较合理回报率。
AI配储经济性？据Lazard（LAZ）数据，2025H1美国无补贴光储LCOE约50-131美元/MWh，整体低于新建燃气调峰机组149–251美元/MWh的成本区间，考虑IRA法案中的投资税收抵免ITC补贴后，光储LCOE可降至约33-111美元/MWh。美国光储在优质资源区已经能够与燃气调峰电站竞争。经济性提升驱动AI配储需求快速增长。
AI配储市场空间？
1）数据中心配储：保守测算，我们预计2026-2028年AIDC配储带动美国储能（885921）需求增量10/27/39GWh，占比美国储能（885921）总需求15%/38%/40%；
2）电力缺口配储：Underhyped.AI预计至2030年美国数据中心电力供需缺口将拉大至17GW，若考虑通过配储方式解决电力供应瓶颈，则2030年仅数据中心电力供需缺口侧可贡献约68-102GWh储能（885921）增量，空间广阔。
海外龙头动态：GOOGle母公司收购储能（885921）系统开发商，Fluence展望AI配储前景乐观。
1）Alphabet：以47.5亿美元收购美国头部电池储能（885921）公司IntersectPower，其即将投运/开发储能（885921）项目达10GWh，以匹配新增数据中心负荷，重塑AI数据中心能源（850101）解决方案。
2）Fluence：2026年6月，Fluence宣布与西门子和英伟达（NVDA）合作开发人工智能（885728）数据中心设计方案。Q1FY2026时公司披露约36GWh数据中心项目处于pipeline；Q2FY2026进一步披露已与2家大型Hyperscaler签署MSA，并预计26Q3起获得初始订单，同时数据中心pipeline较Q1FY2026电话会增长30%。
投资建议：关注大储龙头阳光电源（300274）、海博思创（688411）、阿特斯（688472）、正泰电源（002150）等
风险提示：数据中心需求不及预期、行业竞争加剧风险、测算误差风险、技术迭代风险。
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