2026年6月29日，中银证券（601696）发布了一篇交通运输行业的研究报告，报告指出，世界杯开赛验证北美出行需求，关注长航线修复与宽体机出海弹性。
报告具体内容如下：
2026年美加墨世界杯开赛后，北美出行需求已从前期预期进入数据验证阶段。Reuters数据显示，本届世界杯累计现场观赛人数已升至360.54万人次，刷新世界杯历史纪录，平均上座率超过99%；Sojern数据显示，多数世界杯主办城市在赛事窗口期航班预订同比增长，其中达拉斯、休斯敦、堪萨斯城、蒙特雷、多伦多等城市表现较突出。国内出境端，航旅纵横数据显示，比赛期间中国内地前往美国、加拿大、墨西哥的机票预订量接近10万张，其中赴加拿大机票预订量同比增长约38%。在中美直航客运量仍较2019年存在约七成缺口的背景下，中加、中墨等补充通道价值进一步提升。建议关注北美航线历史份额占优、宽体机资源充足且航网基础深厚的头部航司，建议关注中国国航（HK0753）、中国东航（600115）、南方航空（600029）。 核心观点 世界杯开赛后赛事热度已实质兑现，北美航空需求获得高频数据支撑。Reuters数据显示，本届世界杯累计现场观赛人数已达到360.54万人次，超过1994年美国世界杯创下的近360万人次纪录，且赛事仍有48场比赛未进行，平均上座率超过99%。高上座率意味着本届赛事在实际观赛端形成了较强需求兑现。对于航空业而言，赛事周期（883436）内跨城市、多国家、长停留的观赛特征，将直接强化北美区域内及国际长航线出行需求。
航班预订端已经出现改善，多个主办城市取得明显同比增长。Sojern数据显示，在世界杯旅行窗口期，多数主办城市航班预订同比增长。美国城市中，达拉斯、休斯敦、堪萨斯城分别增长42%、38%、27%；墨西哥蒙特雷增长67%；加拿大多伦多和温哥华分别增长12%和8%。同时，Sojern数据显示，2026年6月美国入境航班预订同比增长7%，较此前多个月整体偏弱的入境需求形成边际改善。这表明世界杯已经在航班预订端对北美航空市场形成可观察的拉动。
头部航司仍是北美长航线修复的核心受益方向。在航网壁垒和宽体机资源约束下，北美航线历史份额占优、宽体机队规模较大的航司具备更高的承接能力。美国DOT数据显示，2025年三大航在中美航线合计承运116.8万人次，市占率为46.7%；其中中国国航（HK0753）承运45.8万人次，位居三大航首位，东航、南航（600029）分列其后。面对世界杯带来的北美出行需求验证，以及中加、中墨补充通道的逐步修复，北美航网基础较深、宽体机产能储备充足的头部航司，业绩修复弹性值得重点关注。
行业高频动态数据跟踪：
①航空物流：波罗的海空运价格指数环比上升1.7%，同比上升37.3%。②航运港口：集运运价指数同比+96.01%，干散货运价指数同比+51.59%，油运运价环比-7.77%。③快递物流：2026年5月快递业务量同比上升5.67%，快递业务收入同比上升9.50%。④航空出行：2026年6月第三周国际日均执飞航班1738.71次，环比+2.17%，同比-3.01%。⑤公路铁路：6月15日—6月21日，全国高速公路（884154）货车通行5031.1万辆，环比下降8.55%。⑥交通新业态：2026年Q1，联想（K80992）PC电脑出货量达1653万台，同比上升8.70%，市场份额环比下降1.7pct。
投资建议：
持续关注中东局势演变下油运、集运等航运板块机会。推荐招商轮船（601872）；建议关注中远海能（HK1138）、招商南油（601975）、中远海控（HK1919）。
关注BDI指数上涨趋势下干散运板块机会。推荐招商轮船（601872），关注海通发展（603162）。
推荐受益于中国高端制造出海的特种运输标的中远海特（600428）。
动态把握航空出行板块投资机会。建议关注中国国航（HK0753）、南方航空（600029）、中国东航（600115）、华夏航空（002928）、海航控股（600221）、春秋航空（601021）、吉祥航空（603885）。
建议把握低空经济（886067）与自动驾驶出行赛道趋势性投资机遇。推荐中信海直（000099），建议关注曹操出行（HK2643）。
推荐快递物流拓展国际市场投资机会，推荐顺丰控股（002352）、极兔速递；动态关注国内快递价格反内卷进程，关注中通快递（HK2057）、圆通速递（600233）、申通快递（002468）、韵达股份（002120）。
关注跨境电商（885642）物流、工程物流出海等主题投资机会。建议关注东航物流（601156）、国货航（001391）、中国外运（601598）、华贸物流（603128）、海程邦达（603836）、中创物流（603967）。
关注高速铁路和高速公路（884154）板块投资机会。推荐京沪高铁（601816）；建议关注四川成渝（601107）、赣粤高速（600269）、招商公路（001965）、皖通高速（600012）、中原高速（600020）、宁沪高速（600377）、山东高速（600350）。
风险提示：
航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。
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