2026年6月29日，国盛证券（002670）发布了一篇国防军工（885700）行业的研究报告，报告指出，持续看好元器件、商业航天（886078）方向。
报告具体内容如下：
本周军工（885700）板块回顾。本周（6.22-6.26）上证指数（1A0001）-1.55%，创业板指（399006）-1.37%，申万国防军工（885700）指数-3.86%，位列申万31个一级行业中的第19名。本周涨幅靠前标的主要是AI、商业航天（886078）相关标的，AI方面火炬电子（603678）（MLCC）、航天电器（002025）（算力数据中心连接器）涨幅较大，商业航天（886078）方面迈信林（688685）、上海瀚讯（300762）涨幅较大。 行业周度跟踪：
1、军工装备（881166）：美国启动“智能体网络”（AgentNetwork）项目，旨在利用AI智能体（886099）提升战场管理、辅助决策和目标指示能力。
2、商业航天（886078）：国内、海外商业航天（886078）企业融资和产业发展持续推进。
3、燃气轮机：海外燃机企业斩获长期服务与设备订单，国内厂商“清启动力”完成大额融资。
4、造船：本周VLCC船价1.29亿美元，好望角型散货船船价8200万美元，均较上周持平。国内造船能力持续提升，实现多船型首艘船交付。
5、核聚变：本周核聚变多项目招标采购落地，日IAEA合作推进小型堆，国内企业融资布局聚变赛道，合肥物质科学研究院等离子体物理研究所“人造太阳”项目取得重要突破。
投资建议：建议重点关注的板块包括元器件、燃机/商发、商业航天（886078）、民航航材、军工（885700）后市场、无人装备、船舶，此外建议积极关注传统军工（885700）板块（包括军贸）的机会。
1、元器件：航天电器（002025）、火炬电子（603678）、国瓷材料（300285）、商络电子（300975）、鸿远电子（603267）、宏达电子（300726）、振华科技（000733）、王子新材（002735）等。
2、燃机/商发：航发动力（600893）、中国动力（600482）、万泽股份（000534）、应流股份（603308）、联德股份（605060）、航宇科技（688239）、航亚科技（688510）、航发科技（600391）、赛恩斯（688480）等、上海电气（HK2727）。
3、商业航天（886078）：斯瑞新材（688102）、国博电子（688375）、复旦微电（688385）、臻镭科技、铖昌科技（001270）、智明达（688636）、烽火通信（600498）、航天电子（600879）、九丰能源（605090）等。
4、民航航材：润贝航科（001316）。
5、军工（885700）后市场：华秦科技（688281）、佳驰科技（688708）等。
6、无人装备：中无人机（688297）、航天彩虹（002389）、晶品特装（688084）、纵横股份（688070）、睿创微纳（688002）、中润光学（688307）、国科天成（301571）等。
7、船舶：松发股份（603268）、中国船舶（600150）、中船防务（600685）、中国动力（600482）等。
8、布局算力：旭光电子（600353）、长盈通（688143）、佰奥智能（300836）等。
9、传统军工（885700）（军贸）：广东宏大（002683）、中航沈飞（600760）、中航西飞（000768）、中航成飞（302132）、洪都航空（600316）、中航重机（600765）、国科军工（688543）、国睿科技（600562）、航天南湖（688552）等。
风险提示：军品订单下达不及预期；行业发展进度不及预期；燃机、船舶等下游需求不及预期。
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