2026年6月29日，中邮证券发布了一篇建筑材料（881115）行业的研究报告，报告指出，电子布涨价持续超预期，供需紧张格局持续全年。
报告具体内容如下：
投资要点 电子布价格持续上涨，7月价格有望持续上涨超预期，行业需求持续旺盛，中高端产品供不应求，供给端产品结构调整导致传统电子纱供应减少，织布机供给瓶颈预计1-2年内难有效缓解，目前传统电子纱库存处于历史低点。基于当前电子布供需紧张格局，预计涨价节奏会持续到年底，此轮涨价弹性有望超预期。关注：中国巨石（600176）、国际复材（301526）、中材科技（002080）。 水泥（884060）：水泥（884060）整体需求表现平淡，出库量同比去年同期仍有差距，需求恢复力度一般。基建需求过去呈现稳健态势，但近期由于降雨等天气原因，需求由稳转跌，此外房建需求持续疲弱，整体需求承压。从中期维度来看，水泥（884060）行业产能有望在限制超产政策下产能持续下降，产能利用率从而大幅提升带来利润弹性。关注：海螺水泥（HK0914）、华新建材（HK6655）、上峰水泥（884060）。 玻璃：近期产线冷修停产增多，但终端需求表现仍平淡，终端下单迟缓，加工厂开工维持低位，短期下游需求疲软叠加前期投机货源释放，导致价格表现仍偏弱，关注成本上升背景下，可能导致的超预期减产情况。关注：旗滨集团（601636）。
玻纤：粗砂需求端表现尚可，受到结构性刚需支撑以及成本上涨影响，预计短期价格仍然以上涨趋势为主。电子纱细分领域表现景气，行业受AI产业链需求景气驱动，行业低介电产品迎来量价齐升，目前一代、二代、及三代（Q布）产品结构升级明确，行业需求有望伴随AI呈现爆发式增长，看好行业需求持续的量价齐升趋势。关注：中国巨石（600176）、中材科技（002080）。
消费（883434）建材（850107）：行业目前盈利已触底，价格经历多年竞争目前已无向下空间，此次借助反内卷政策行业对提价及盈利改善诉求强烈，25年防水、涂料、石膏板等多品类持续发布提价函，行业盈利有望触底，26年可期待龙头企业的盈利改善。关注：东方雨虹（002271）、科顺股份（300737）、三棵树（603737）、北新建材（000786）、兔宝宝（002043）。
上周行情回顾
过去一周（06.22–06.
28）主要指数涨跌幅情况：申万建筑材料（881115）行业指数（+10.87%），上证指数（1A0001）（-1.55%），深证成指（399001）（-1.55%），创业板指（399006）（-1.37%），沪深300（399300）（-1.48%）。在申万31个一级子行业指数中，建筑材料（881115）涨跌幅排名居第1位。
风险提示：
反内卷政策落地不及预期，地产及基建需求超预期下行风险。
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