7月2日午后，CPO概念持续走弱，新易盛（300502）（300502.SZ）跌近10%，此前东山精密（002384）（002384.SZ）跌停，光迅科技（002281）（002281.SZ）逼近跌停，长芯博创（300548）（300548.SZ）、剑桥科技（HK6166）（603083.SH）、天孚通信（300394）（300394.SZ）、华工科技（000988）（000988.SZ）、中际旭创（300308）（300308.SZ）等均跌超5%。
消息面上，隔夜美股费城半导体（SOX）指数大跌超6%，美光科技（MU）（MU.US）、英伟达（NVDA）（NVDA.US）全线重挫。市场担忧海外云厂商放缓算力硬件采购，因CPO及光模块企业超七成收入源于北美客户，订单预期下修引发资金恐慌抛售，北向资金同步减持外销占比高的光通信龙头，开盘即带动板块跳水。
同时，英伟达（NVDA）与博通（AVGO）（AVGO.US）高管表示，CPO大规模商用时间由原预期2027年推迟至2028—2029年，短期仅小批量测试。叠加行业扩产引发的800G/1.6T光模块价格战隐忧，市场正消化前期透支的远期估值，高估值标的压力显著。
