截至14:08，有色ETF(512940)上涨1.46%，成分股方面，东方锆业（002167）上涨10.01%，赤峰黄金（HK6693）上涨10.00%，山金国际（000975）上涨7.99%，中金黄金（600489），紫金矿业（HK2899）等个股跟涨。年初以来，资金高度关注上游有色企业，有色ETF(512940)净流入16.33亿份，高居同指数第一。
消息面上，据财联社报道，日本住友PCB钻针棒材将于7月“停供”的消息并不属实，但海外厂商“不接新单、老单延期”交付收缩的情况确实存在。据悉，包括厦门钨业（600549）、新锐股份（688257）、中钨高新（000657）在内的国内企业目前已具备相关产能，除部分高端型号外，PCB钻针棒材的供应整体无虞。值得注意的是，英伟达（NVDA）Rubin平台量产后将进一步扩大PCB钻针需求。随着下半年AI算力需求释放，PCB钻针的供给缺口或将进一步扩大，现已有钻针企业开始与下游客户协商提价事宜。
相关研究机构表示，钨产业链经历阶段性集中补库后价格进入区间震荡，当前呈现矿端惜售、冶炼厂挺价、下游刚需的分化格局，产业链库存已转向低位。中长期需关注6月底供给下降与需求好转可能带来的供需结构优化，行业整体呈现积极调整态势。
当前，有色金属（1B0819）行业资源价值重估逻辑明确，上游资源企业受益于全球供应链重构和资源稀缺性提升，具备长期成长潜力。行业龙头凭借资源储备优势和成本控制能力，有望在周期（883436）波动中实现价值增长，建议关注具备资源禀赋和规模优势的企业。
ETF方面，有色ETF(512940)紧密跟踪中证有色金属（1B0819）矿业主题指数，该指数只选自有矿产资源的上游矿企、聚焦“纯资源”标的，剔除大量中游冶炼加工股，对铜价、金价、稀土（884215）矿价敏感度高。深度受益于“资源为王”时代算力金属涨价浪潮，因而周期（883436）上涨时具备更高弹性。去年，该指数涨幅超104%，是全市场有色指数当年的“涨幅王”，为投资者精准布局有色产业上游“卖铲人”提供了便捷工具(声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。)
