上证报中国证券网讯（记者 温婷）随着银行卡业务的存量博弈进入深水区，Token（词元）权益入卡，正在成为银行零售拓客的新契机。
6月以来，招商银行（HK3968）、平安银行（000001）密集推动Token权益入卡；月之暗面旗下AI助手Kimi推出AI原生信用卡，网商银行联合生态伙伴推出面向小微经营者的AI权益卡。AI算力Token正在从互联网科技圈的专业资源，变身银行零售产品的特色权益。
创新玩法：银行卡争相引入Token权益
6月30日，平安银行（000001）与中国银联、腾讯（K80700）云联合推出国内首张面向AI算力个人消费（883434）用户的借记卡“AI智算卡”。不同于传统银行卡围绕餐饮、出行、娱乐等消费（883434）提供核心权益，这张卡将大模型Token算力、AI办公学习智能体纳入权益体系。
这并非孤例。6月12日，招商银行（HK3968）运通工程师信用卡（简称“招行（600036）工程师卡”）正式推出专属AI权益，首创将Token纳入新户礼，成为国内首张搭载Token权益的信用卡。
6月25日，网商银行联合阿里（BABA）云、芝麻企业信用、高德等生态伙伴，推出国内首张面向小微经营者的AI权益卡，提供Token试用、内容生成等AI应用权益。
在博通（AVGO）咨询首席分析师王蓬博看来，Token和算力，正在取代传统的实物礼品，成为银行卡权益兑换的“硬通货”。他预计，接下来多数具备科技客群运营能力的股份制银行（884250）及互联网合作信用卡中心，都会开展同类产品尝试。
表象之下：零售获客底层逻辑不变
银行卡竞逐AI权益，底层逻辑其实并不复杂。
过去数年，银行卡权益历经数轮迭代：从机场贵宾、餐饮满减，到视频会员、出行折扣，各家机构争夺用户的手段日益同质化，导致发卡增长见顶、但黏性持续走低，行业发展进入瓶颈期。
中国人民银行发布的支付体系运行数据显示：截至2026年一季度末，全国共开立银行卡102.61亿张，较2025年末的102.17亿张微增不足5000万张。其中，信用卡和借贷合一卡为6.87亿张，较2025年末的6.96亿张，以及2024年末的7.27亿张进一步缩水。
今年以来，多家银行发布了信用卡停发公告，包括建设银行（HK0939）龙卡变形金刚主题信用卡、民生抖音联名信用卡等，反映出曾经大热的各种挂钩消费（883434）权益的联名卡产品正率先受到市场调整的冲击。
王蓬博表示，当前银行卡存量竞争进入深度运营阶段，传统餐饮、出行类权益同质化严重，获客促活边际成本持续走高，所以银行只能另辟蹊径，找寻对用户来讲更刚需的权益。
然而，剥开Token权益的“算力外衣”不难看到，其底层仍是银行熟悉的零售经营路径，即持卡人需通过刷卡消费（883434）或资产层级达标，才可以按规则累积算力权益。
以平安银行（000001）AI智算卡为例，平安银行（000001）设置了三层递进权益：开户达标送基础算力套餐，对应拉新；每月刷卡达标可获得算力积分翻倍及WorkBuddy权益续期，对应促活；资产层级达标可解锁高阶算力套餐，对应资金沉淀。这套“开户—消费（883434）—升金”的递进逻辑，本质仍是银行提升账户活跃度、支付黏性和AUM（资产管理规模）的传统打法，只是权益对象变成了Token算力、模型调用权限，甚至AI办公工具。
差异定位：Token权益卡前景如何？
从客群定位看，目前Token权益卡并非面向所有人。如招行（600036）工程师卡将目标用户画像细分为“频繁使用AI工具的专业开发者”“日常工作需求的个人开发者”“需求更多元的AI使用者”三大类。网商银行AI权益卡则指向小微企业，且AI权益绝大部分免费，更像是一张增值服务凭证。
“银行推出AI算力权益卡的核心逻辑在于，借助算力Token这类新型数字权益开辟差异化竞争赛道。”王蓬博认为，一方面精准触达开发者、科技从业者等高价值增量客群，完成账户拉新、刷卡交易频次提升、资产沉淀的传统经营目标；另一方面，通过联合银联、云厂商、大模型平台等搭建金融算力互通生态，延伸金融服务边界，建立用户长期账户绑定关系。然而，纯线下消费（883434）无AI工具使用习惯的普通用户，目前难以感知该类卡片权益带来实际增益。
也正是基于客群覆盖的考量，平安银行（000001）在推出AI智算卡的同时，也计划在7月推出AI主题信用卡，与AI智算卡合力覆盖不同客群。
在业内人士看来，这与银行零售转型的方向不谋而合——从“规模驱动”转向“结构优化”，从争夺所有人的注意力，到精准捕捉特定客群的刚性需求。相应的，目标客群的AI使用习惯越深，权益兑现使用体验越好，卡片权益的价值感知就会越强，账户黏性也越牢固。
但从长远来看，Token权益入卡虽是创新，但并不意味着银行App能够借此成为AI使用的高频入口。对于大多数持卡人来说，Token权益与消费（883434）返现等“薅羊毛”手段并无本质区别，远未到普适阶段。在王蓬博看来，这场变革仍处于试水期，算力权益的动态成本、多模型生态的兼容性、用户隐私与数据合规，都是待解的题。
这也解释了，目前银行卡提供相关权益时，多与银联、大模型平台共同合作推进。如平安银行（000001）“AI智算卡”的权益兑换中，持卡人通过AI智算卡，可一键链接银联云计算（885362）平台上聚合的多个主流AI大模型，无需在各平台分别充值、切换。6月18日，银联与智谱（HK2513）达成战略合作，“银联云词元服务”也是合作方向之一。
受访用户纷纷表示，对银行而言，Token权益可能吸引用户开卡试用，但只是多了一个获客抓手；最终能否留住用户，还是决定于银行的客户服务和精细化运营能力。
