要点：2026年上半年是固态电池（886032）产业从“概念验证”迈向“量产前夜”的关键蓄力期——会议密集、标准出台、技术突破、资本涌入、产能落地；下半年将进入“发车冲刺”阶段，多款搭载固态/半固态（固液混合）电池的车型集中上市，2027年装车节点的竞争格局将在年底前基本锁定。
前言：价格和产量
上半年各企业以“建线、调试、送样”为主，实际采购量极小（硫化锂仅37吨、硫化物电解质仅49吨），价格反映的是“科研级/公斤级”采购价。下半年随着百吨级以上产线陆续投产，行业将从“公斤级交易”迈入“吨级交易”，规模效应将推动价格中枢显著下移。
0.1价格：上半年价格以下行为主，仍未达到下游市场预期值；下半年价格继续下行，且幅度较大
硫化物路线（硫化锂、LPSC、P S ）：H1硫化锂已从年初2,000元/千克跌至6月初的1,530元/千克（跌幅23.5%），下半年随着百吨级产能集中释放（如天赐材料（002709）Q3投产）、头部企业自供比例提升、工艺良率持续改善，预计H2均价将进一步下探至1,300-1,500元/千克，LPSC有望回落至6,000-7,500元/千克区间。
氧化物路线（LATP、LLZO）：工艺成熟度高、竞争格局稳定，预计H2价格窄幅震荡为主，LATP在90-105元/千克区间波动，LLZO在650-700元/千克区间。
正极材料（LFP、三元）：碳酸锂供应宽松（全年预计产出202万吨LCE，同比+25%），正极材料价格重心有望继续下移，磷酸铁锂H2均价或回落至50-55元/千克，8系三元或降至190-200元/千克。
辅料（884131）（溴化锂、氯化锂）：新增产能逐步释放，H2预计分别回落至280-300元/千克和220-250元/千克。
0.2产量：电解质产量尚未放量，下半年三季度中旬将开始放量
硫化锂：H1仅37吨，随着多家企业百吨级产线Q3-Q4投产（天赐材料（002709）、天华新能（300390）等），H2产量预计达80-120吨，全年有望突破150吨。
硫化物电解质：H1为49吨，H2随着下游验证推进和LPSC成本下降，预计达80-120吨，全年约130-170吨。
氧化物电解质：H1为1,380吨，H2半固态装车加速（消费电子（881124）、两轮车（885974）率先落地），预计达2,000-2,500吨，全年约3,400-3,900吨。
磷酸铁锂：H1为260万吨，H2储能（885921）旺季叠加新能源（850101）车销量高峰，预计达300-330万吨，全年560-590万吨。
三元正极：H1为50万吨，H2预计55-60万吨，全年105-110万吨。
硅碳负极：H1为0.2万吨，H2固态电池（886032）中试验证拉动，预计达0.3-0.4万吨，全年约5,000-6,000吨。
SMM认为，下半年固态电池（886032）产业链将进入"以价换量"阶段——材料价格中枢下移10-20%，但产量增速加快，产业化从"实验室验证"迈向"中试放量"。
一、上半年：蓄力——定义、标准、技术与生态全面就绪
1.1标准之锚：国标终落地，产业告别“概念混战”
上半年最重要里程碑是车用固态电池国家标准取得实质性突破：
2026年2月：GB/T《电动汽车用固态电池（886032）第1部分：术语和分类》完成征求意见稿，首次明确液态电池、混合固液电池（半固态（固液混合））、固态电池（886032）（全固态）的三级定义体系，失重率判定指标设定为≤0.5%（严于团体标准的≤1%）。
2026年7月：该标准正式发布，为行业提供了统一的术语基准、测试规范与分类框架。
意义：终结了此前各家企业对“半固态（固液混合）”“准固态”“全固态”的随意定义，让技术路线的横向对比和资本定价有了“标尺”。
1.2技术之进：成本、性能、寿命三线突破
上半年密集涌现的技术突破，核心指向“可制造性”——不再是实验室孤例，而是可复现、可量产的数据。
图：技术突破
1.3产能之实：从“中试线”到“GWh级量产线”跨越
上半年产能端最显著的变化是——产线不再是PPT，而是真实进场的设备与厂房：
投产/下线：合源锂创（中部首条固态电池（886032）产线投产）、台州清陶（3.5G（885556）Wh产线投产）、欣界能源（850101）（2GWh锂金属固态量产线直通）、金羽新能（1.2GWh产线投产）、恩力动力安徽2GWh基地投产、沧州中固时代两款新品进入量产倒计时。
签约/开工：国祥世纪100亿元固态电池（886032）综合体落地上海嘉定、清陶能源（850101）50亿元20GWh呼和浩特项目进入实施阶段、德加能源（850101）3GWh落户上海临港（600848）、劲恒固能10GWh签约湖北黄冈、巨盛能源（850101）110亿元20GWh基地计划6月底量产。
材料端：蓝固新能源（850101）万吨级氧化物固态电解质产线量产、玉溪恩捷10吨硫化物电解质一期环评公示、国轩高科（002074）1万吨硫化物电解质项目环评。
1.4资本之热：融资频次与规模双升
上半年固态电池（886032）赛道融资事件密集，表明产业资本已将固态电池（886032）从“远期故事”调整为“近期可兑现资产”：
太蓝新能源完成超4亿元B+轮融资
清陶能源向港交所递交上市申请
辉能科技宣布SPAC上市（估值38亿美元）
晶核能源、合壹新能、德加能源、因势新材等完成数千万元至数亿元融资
钟睒睒通过养生堂领投浙江智邦锂电A轮，切入固态电解质材料赛道
1.5战略共识之年：头部车企的“2027时间表”全面对齐
上半年北京车展成为固态电池（886032）“实车化”的转折点——比亚迪（002594）硫化物全固态实车首秀、奇瑞犀牛S以600Wh/kg领跑全场、MG将半固态（固液混合）价格拉至10万级。行业共识已明确形成。
图：车企2027时间表
二、下半年：冲刺——从“蓄力”到“发车”
2.1量产发车：多款搭载固态电池的车型下半年密集落地
上半年的中试线与验证工作，将在下半年转化为真实的交付数字：
东风汽车（600006）：自研新一代氧化物-聚合物复合固态电池（886032）（350Wh/kg）下半年正式量产装车，示范车辆已累计安全行驶超320万公里，极寒测试已完成。
赣锋锂业（002460）：500Wh/kg级10Ah产品已小批量量产，320Wh/kg硅基体系电芯循环突破1000次，下半年加速向eVTOL和高端乘用车（884099）渗透。
欣旺达（300207）：手机半固态（固液混合）电池已量产应用，第三代全固态电池（886032）400Wh/kg方案完成工艺验证，下半年有望进入量产前调试。
上汽/清陶：MG4X半固态（固液混合）车型已启动交付，下半年将扩大至更多车型。
2.2装车：2027年装车节点的“决赛圈”将在下半年划定
上半年各家的进度差异已经开始显现，下半年将形成清晰的梯队分化：
第一梯队（已具备GWh级产能或已下线60Ah+电芯）：比亚迪（002594）、宁德时代（HK3750）、国轩高科（002074）、亿纬锂能（300014）、东风、清陶能源（850101）、卫蓝新能源（850101）、辉能科技、欣界能源（850101）
第二梯队（中试线完成，正在爬坡验证）：广汽、长安、吉利、蜂巢能源（600508）、赣锋锂电、正力新能（HK3677）、太蓝新能源（850101）
第三梯队（实验室→中试过渡期）：德尔股份（300473）、金龙羽（002882）、南都电源（300153）、鹏辉能源（300438）等
下半年关键观察节点：
比亚迪60Ah电芯能否从下线走向小批量产线稳定运行
宁德时代5GWh中试线的良品率爬坡数据
奇瑞犀牛S全固态上车验证（星途ES8）的实际表现
国轩高科2GWh产线的设备调试进度
2.3材料端：硫化物电解质的“百吨→千吨”跃迁
上半年材料端最大的信号是——硫化物路线正在成为全固态的主流选择，下半年将迎来供给能力的质变：
天赐材料：百吨级硫化锂及固态电解质中试产线预计Q3投产
振华新材：千吨级固态电解质中试线Q3建成投产
万润股份：硫化锂中试产线预计6月底完成建设
天石科丰：计划2026年底将硫化物电解质产能从60吨提升至200吨
光华科技：300吨/年硫化锂已具备量产能力
兴发集团：1万吨/年电池级五硫化二磷预计7月建成投产
2.4储能与低空：两大增量场景下半年放量
固态电池不再只是“车的故事”：
储能（885921）：粤电力A（000539）珠海（883419）富山200MW/400MWh半固态（固液混合）独立储能（885921）电站获批、东驰能源（850101）半固态（固液混合）储能（885921）装置出海非洲、广东华电汕尾200MW/400MWh半固态（固液混合）储能（885921）电站已并网
低空经济（886067）：恩力动力“恩力天际”航空级产品（403Wh/kg）已发布、欣界能源（850101）配套亿航216eVTOL完成跨海峡飞行、中创新航（HK3931）360Wh/kg航空级电池完成适航认证
三、海外市场：蓄力同样明显，但节奏慢半拍
3.1海外企业情况
海外企业（QS、SolidPower、丰田、LG等）在基础材料与车规验证上积累深厚，但量产节奏整体晚于中国头部企业约1-2年，当前仍以“中试线搭建与车企深度绑定”为主，尚未进入GWh级连续生产阶段。
美国：QuantumScape（QS） EagleLine产线（Cobra工艺）正式落成，向PowerCo交付预量产试样，放弃自主制造转为技术授权模式，持有现金流9.7亿美元可支撑至2029年；SolidPower与三星SDI、宝马签署联合评估协议，连续电解质试验线预计2026年底安装。
韩国：LG新能源（850101）营业利润翻倍，硫化物全固态目标2030年前量产，计划2027年推出产品；SK On将全固态商业化目标从2030年提前至2029年，大田中试厂已建成；三星SDI开发出9系高镍半固态原型，将首次展示袋式全固态样品；Solivis完成210亿韩元C轮融资推进千吨级产线。
日本：丰田加速爱知县全固态中试线建设；日产完成23层电芯堆叠，2028年推出首款固态电动车；出光兴产固态电解质大型中试装置启动建设；Maxell高耐热全固态入选JAXA宇宙验证计划。
欧洲：辉能法国敦克尔克工厂动土（马克龙出席），2028年量产，终局规划48GWh；骗局提醒：芬兰DonutLab发布可量产400Wh/kg全固态电池（886032），交付Verge摩托车；英国Gelion联合日产、牛津启动固态锂硫项目；法国Argylium成立专攻硫化物电解质工业化。
3.2海外H2关键节点
QS：EagleLine爬坡数据、大众PowerCo验证结果。
SolidPower：连续电解质试验线安装（年底）。
辉能：法国工厂建设推进，纳斯达克（NDAQ）上市完成。
日产/丰田：中试线设备调试与原型测试结果。
海外企业技术底蕴深厚，部分企业技术先进，但量产进度落后中国头部企业约1-2年。2026年H2仍以“验证与建线”为主，难以形成对中国第一梯队的实质性产能威胁。
四、展望：2027是“量产元年”，但2026才是“定局之年”
4.1对2027年的判断
2027年将是全固态电池（886032）的“小批量装车元年”，而非“规模化商用元年”。预计全年全固态电池（886032）装车量在1GWh级别，主要集中在比亚迪（002594）、宁德时代（HK3750）、奇瑞、长安等头部企业的示范车型。
半固态（固液混合）电池将在2027年实现规模化放量，价格下探至与液态电池接近（国轩高科（002074）目标1元/Wh），成为中高端车型的标配选项之一。
真正的大规模商用（>50GWh/年）预计在2030年之后的几年内实现，届时产业链配套成熟，成本曲线与液态电池交汇。
4.2变化：2026年下半年的核心变量
良品率：谁能在量产线上率先突破全固态电池的良品率80%门槛
成本：谁能率先将全固态电芯成本压缩至2元/Wh以内（目前行业普遍在3~5元/Wh，甚至更高）
客户锁定：谁能在下半年锁定更多车企的2027年定点订单
五、结语
2026上半年，行业完成了“定义统一、标准确立、技术定型、产能落地、资本到位”五重蓄力；
2026下半年，将从“蓄力”转入“发车”——量产数据、交付数量、良品率爬坡、客户定点将成为检验各家企业真实成色的试金石。
预计，2026年下半年不再是“概念炒作期”，而是“业绩验证期”的开端。那些能在下半年拿出真实电芯下线、真实车型搭载、真实客户订单的企业，将在2027年的“量产元年”竞争中占据先发优势；而那些仍在“实验室阶段”徘徊的企业，将面临被甩出第一梯队的风险。
一句话，上半年的会议桌，决定了下半年的装车量；下半年的装车量，决定了2027年的产业座次。
