2026年7月6日，国盛证券（002670）发布了一篇汽车行业的研究报告，报告指出，周观点。
报告具体内容如下：
行情回顾：本周（6.29-7.5）SW汽车板块整体+7.06%，板块排名3/31，上证指数（1A0001）+0.41%，深证成指（399001）-1.17%，沪深300（399300）指数-0.54%。 零部件：国内外催化密集，把握机器人贝塔行情。2026年是机器人产业化的重要节点，近期，根据马斯克信息，当前机器人产线正在部署中，预计下半年逐渐供应链配套爬坡至规模量产，预计明年投入外部场景应用，加州工厂规划年产能100万台。7月1日，宇树科技（300674）拿到IPO批文，上市在即，预计成为A股首家人形机器人（886069）上市公司。Q3起，机器人板块迎密集催化，布局丝杆、减速器（886008）、电机等核心环节的公司深度受益。
乘用车（884099）：车企发布6月数据，出口数据势头强劲。根据乘联分会数据，6月，乘用车（884099）累计批发/零售分别为237.6/165.1万辆，同比分别-4%/-21%，2026H1，乘用车（884099）零售预计同比减少21%，批发受益出口持续超预期，同比减少5%，新能源（850101）零售同比减少13%，批发同比增长6%，分车企看，以比亚迪（002594）、吉利、奇瑞为代表的车企，出口增长强劲，销售贡献可观。6月18日，工信部等5部门发布通知，新能源汽车（885431）下乡将于近期启动。 2026H2起，受益新能源（850101）下乡政策以及各家的新车带动，内需环比趋势有望改善，车企销售及盈利趋势预计边际向好。
商用车：重卡销量四连涨，6月出口同比大增35%。根据第一商用车网数据，2026年6月份，国内重卡销售11.5万辆，同环比分别约+18%/+5%。目前正处于国四、国五柴油重卡加速淘汰更新时期，油价、气价高位对月度天然气（885430）、柴油重卡销售仍有压制，新能源（850101）重卡延续高增，重卡出口也保持上升态势，同比+35%左右。随着各地今年“以旧换新”细则陆续出台，后续销售预计“淡季”不“淡”，近期部分区域气价回落，天然气（885430）重卡Q3销售有望改善。此外，随着美国数据中心在建项目高速增长，供电缺口放大，柴发、燃气轮机、SOFC及燃气发电机组需求提升，带动国产核心链公司业绩与估值共振。
建议关注：
1）整车：【吉利汽车（HK0175）】【比亚迪（002594）】【江淮汽车（600418）】【小鹏汽车】【蔚来（NIO）】【特斯拉（TSLA）】；
2）商用车：【潍柴动力（HK2338）】【中国重汽（HK3808）H】【宇通客车（600066）】【金龙汽车（600686）】；
3）AI：【潍柴动力（HK2338）】【银轮股份（002126）】【飞龙股份（002536）】【瑞可达（688800）】【天润工业（002283）】【长源东谷（603950）】【宗申动力（001696）】；
4）机器人：【浙江荣泰（603119）】【斯菱股份】【德昌电机控股（HK0179）】【拓普集团（601689）】【三花智控（002050）】【新泉股份（603179）】【双环传动（002472）】【恒帅股份（300969）】【福赛科技（301529）】【恒勃股份（301225）】【绿的谐波（688017）】；
5）自动驾驶：【地平线机器人】【禾赛科技】【速腾聚创（HK2498）】【小马智行（PONY）】【耐世特（HK1316）】【科博达（603786）】【经纬恒润（688326）】【伯特利（603596）】；
6）商业航空：【超捷股份（301005）】【豪能股份（603809）】【经纬恒润（688326）】。
风险提示：政策落地不达预期，新车型、工厂新项目落地不及预期，行业需求不及预期。
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