2026年7月12日，国盛证券（002670）发布了一篇国防军工（885700）行业的研究报告，报告指出，商业航天（886078）产业化持续推进。
报告具体内容如下：
本周军工（885700）板块回顾。本周（7.6-7.10）上证指数（1A0001）-1.17%，创业板指（399006）-4.41%，申万国防军工（885700）指数-2.12%，位列申万31个一级行业中的第17名。
板块涨跌幅前十个股情况：海兰信（300065）领涨（+28.81%），高德红外（002414）、华丰科技（688629）、国科天成（301571）等紧随其后；整体上涨标的覆盖商业航天（886078）、AI算力、红外探测、造船等方向。
行业周度跟踪：
1、军工装备（881166）： 中国海军成功组织潜射战略导弹试射；海外加紧武器装备采购与研制，主要集中在导弹、军事AI、无人装备等方向。
2、商业航天（886078）：本周长征十号乙火箭首飞成功，标志着我国在重复使用火箭技术领域取得历史性突破；海外方面，SpaceX（SPCX）持续发星，北约成员国启动星座研发项目。
3、燃气轮机：国内方面，国家能源（850101）局发布《能源（850101）领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》。海外方面，斗山能源（850101）订单饱满，贝克休斯拿到多年期燃气轮机订单协议。
4、造船：本周VLCC船价1.29亿美元，好望角型散货船船价8200万美元，均较上周持平。本周，宁德时代（HK3750）入股船企，持续加码船舶电池业务；恒力重工2026H1盈利超市场预期，提前完成《业绩补偿协议》承诺目标。
5、核聚变：本周核聚变项目招标采购持续进行。ITER中心螺线管主体堆叠圆满收官；新奥聚变估值达106亿元，成为国内聚变领域估值最高的民营企业；美日韩签署小型模块化反应堆三边合作协议。
投资建议：建议重点关注的板块包括被动元器件、燃机/商发、商业航天（886078）、民航航材、军工（885700）后市场、无人装备、船舶，此外建议积极关注传统军工（885700）板块（包括军贸）的机会。
1、被动元器件：火炬电子（603678）、国瓷材料（300285）、商络电子（300975）、鸿远电子（603267）、宏达电子（300726）、振华科技（000733）、王子新材（002735）等。
2、燃机/商发：航发动力（600893）、中国动力（600482）、万泽股份（000534）、应流股份（603308）、联德股份（605060）、航宇科技（688239）、航亚科技（688510）、航发科技（600391）、赛恩斯（688480）等、上海电气（HK2727）。
3、商业航天（886078）：斯瑞新材（688102）、国博电子（688375）、复旦微电（688385）、臻镭科技、铖昌科技（001270）、智明达（688636）、高凌信息（688175）、烽火通信（600498）、航天电子（600879）、九丰能源（605090）等。
4、民航航材：润贝航科（001316）。
5、军工（885700）后市场：华秦科技（688281）、佳驰科技（688708）等。
6、无人装备：中无人机（688297）、航天彩虹（002389）、晶品特装（688084）、纵横股份（688070）、睿创微纳（688002）、中润光学（688307）、国科天成（301571）等。
7、船舶：松发股份（603268）、中国船舶（600150）、中船防务（600685）、中国动力（600482）等。
8、布局算力：旭光电子（600353）、长盈通（688143）、佰奥智能（300836）等。
9、传统军工（885700）（军贸）：广东宏大（002683）、中航沈飞（600760）、中航西飞（000768）、中航成飞（302132）、洪都航空（600316）、中航重机（600765）、国科军工（688543）、国睿科技（600562）、航天南湖（688552）等。
风险提示：军品订单下达不及预期；行业发展进度不及预期；燃机、船舶等下游需求不及预期。
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