电池ETF招商（561910）今日延续修复态势，盘中涨幅一度达1.7%，继昨日反弹后累计修复超2.5%，连续两日修复。成分股方面，国轩高科（002074）涨5.63%领涨，宁德时代（HK3750）涨3.91%，德业股份（605117）、恩捷股份（002812）、亿纬锂能（300014）等跟涨。
中金公司（HK3908）最新研报对全球储能（885921）需求作出系统拆解，从中国、欧洲、亚非拉三个市场分别论证了储能（885921）需求的高确定性，并明确指出储能（885921）企业向AIDC赛道的延伸正在打开远期成长空间。
三大储能引擎：容量电价落地、欧洲大储放量、亚非拉需求爆发
国内市场方面，中金公司（HK3908）指出，随着各省份容量电价政策陆续落地，央国企开始下场投资独立储能（885921），国内大储需求持续旺盛。2026年上半年招标规模维持高位，有效保障了下半年装机并网需求。政策层面，新型储能（885921）装机目标明确——2030年达到300GW，这意味着未来五年年均新增装机需维持较高增速。独立储能（885921）、工商业储能（885921）、电网侧储能（885921）在容量补偿和辅助服务机制完善后，项目经济性显著改善，正从“政策驱动装机”向“收益驱动投资”实质性切换。
欧洲市场方面，可再生能源（850101）转型持续推进，2030年200GW储能（885921）装机目标为中长期需求提供了坚实的政策锚。从结构上看，前期承压的户储已出现企稳回暖迹象，而大储和工商储正成为贡献增量的主力。欧洲大储项目审批和建设节奏加快，电力市场波动加大进一步凸显了储能（885921）的系统价值。
亚非拉等新兴市场方面，新能源（850101）转型正带动大储项目加速落地，同时电力缺口与经济性考量共同推升了户储和工商储需求。这一市场的潜在空间广阔，正成为中国储能（885921）企业出海的另一重要方向。
与此同时，储能（885921）企业向AIDC赛道的战略延伸正在打开第二增长曲线。中金公司（HK3908）指出，部分储能（885921）企业凭借成熟的PCS技术切入AIDC电源赛道，并进一步向SST（固态变压器）等下一代供电架构延伸；另一类企业则直接切入AIDC配储赛道，为数据中心提供高比例绿电消纳、功率平滑和电网压力缓解。企业拓展AIDC赛道不仅打开了远期成长空间，也为估值体系从单一储能（885921）装机向综合电力电子平台切换提供了有力支撑。
业绩支撑：龙头公司业绩预喜
当前多家龙头公司发布2026年中报业绩预告，较为亮眼。锂盐及材料企业增速最为惊人，天华新能（300390）（+2687%）、恩捷股份（002812）（+1067%）、天赐材料（002709）（+1020%）、多氟多（002407）（+991%）均实现10倍左右增长。受益于全球动力电池和储能（885921）电池需求爆发，上游碳酸锂、六氟磷酸锂等原料价格飙升，订单充足，上游企业净利增长迅速。
电池板块，亿纬锂能（300014）、国轩高科（002074）净利分别增长110%、323%，同样亮眼。逆变器（884304）龙头德业股份（605117）受益于欧洲电价高企+能源（850101）独立诉求，户用储能（885921）需求持续高增，净利增长79%。
板块景气度上行，业绩支撑强劲，但当前整体估值较低，CS电池指数最新估值26.28X，低于历史87%的区间。
电池ETF招商：储能含量近六成，全球需求共振下估值修复空间显著
电池ETF招商（561910）跟踪的中证电池主题指数储能（885921）含量近六成，包括阳光电源（300274）、宁德时代（HK3750）、国轩高科（002074）、先导智能（HK0470）、天赐材料（002709）等行业龙头，覆盖动力、储能（885921）、消费电子（881124）等电池产业链上下游。前期资金负反馈导致的超跌已充分释放风险，中金公司（HK3908）对全球三大储能（885921）市场的系统性拆解进一步验证了需求的高确定性。投资者可借道产业链一键打包的电池ETF（561910）[联接A：016019；联接C：016020]布局。
