上证报中国证券网讯（记者 温婷）近日，广州银行信用卡中心获批终止营业，成为区域性银行信用卡业务“主动瘦身”的最新案例。此前，交通银行（601328）、光大银行（601818）、民生银行（600016）等已密集关停区域分中心或推行属地化经营。其背后是信用卡业务面临的艰难现实：信用卡发卡见顶、睡眠率高企、不良承压。
这场存量博弈已步入深水区，银行死磕效率的同时也催生了新的探索方向。最近1个月来，Token（词元）权益入卡，正成为信用卡拓客的新玩法，但能否成就从“获客”到“留客”的闭环，考验才刚刚开始。
从“中心”变“部”，区域性银行信用卡业务“主动瘦身”
“部分区域性银行在信用卡业务方面可能不仅是‘躺平’，而是连床都拆了。”长期跟踪信用卡业务的研究人士董峥如是向记者表示。
虽是一句玩笑话，却道出眼下银行信用卡业务上的被动局面。中国人民银行发布的支付体系运行数据显示：截至2026年一季度末，全国共开立银行卡102.61亿张，较2025年末的102.17亿张微增不足5000万张。其中，信用卡和借贷合一卡为6.87亿张，较2025年末的6.96亿张，以及2024年末的7.27亿张进一步缩水。
在经济换挡期，信用卡业务近年来持续缩水，发卡增长见顶、黏性持续走低，行业发展进入瓶颈期。
“规模化是信用卡业务发展的前提。”董峥认为，但有规模不等于能盈利。在卡量规模的保障下，更重要的是对用户的经营，有卡不用怎么办？大量授信背后的风险怎么处置？这些都是区域性银行面临的实际挑战。
在终止营业之前，广州银行信用卡中心已经获批营业近10年，但近年来其信用卡贷款规模已明显缩水。按照最新公告，该行将原独立专营的信用卡中心转型为信用卡部。业界预计，这意味着该行信用卡业务或将回归总行零售条线。
在董峥看来，广州银行并非孤例，而是区域性银行在有限经营范围内的一种主动策略。早期，城商行（884251）、农商行（884252）发放信用卡往往忽视“规模不等于盈利”的经营规律，如今反而面临睡眠卡率高、授信风险大及本地市场狭窄无法全国对冲的多重困境，改制是必然选择。
但对于“躺平”这一说法，招联首席经济学家董希淼却并不认同。“信用卡市场正在加速分化，部分上市农商行（884252）在2026年仍在大力发展信用卡业务，广东省内也有新机构获批入场，说明并非所有中小银行都选择撤退。”他对记者称，广州银行的调整是主动的“归巢”式整合：将独立专营中心转为总行内设部门，目的在于压缩高昂运营成本、强化总行统筹风控、提升跨部门协同效率，信用卡业务本身并未终止，而是纳入零售综合金融体系进行更精细化的属地经营。
关停并转进行时，分行接管“降本增效”
除了区域性银行之外，国有大行、股份银行等也在加速推进信用卡业务改革，关停区域 信用卡分中心或推动信用卡业务“属地化经营”。
数据显示，2025年，多家国有大行的信用卡贷款余额和发卡量均出现下滑。信用卡“跑马圈地”时代早已经结束，但在转型过程中，零售资产质量，尤其是信用卡不良率，仍是核心挑战。
以中国银行（HK3988）为例，2025年末，该行信用卡累计发卡量为1.50亿张，信用卡贷款余额4860.05亿元，不良贷款余额和不良贷款率较2024年末均有所提升。
建设银行（HK0939）2025年信用卡贷款为1.01万亿元，较2024年减少567.83亿元，降幅达5.33%。建设银行（HK0939）副行长李建江在业绩会上表示，从当前运行态势来看，零售领域风险防控仍会是工作的重点之一。
与广州银行同省的东莞银行，截至2025年末，该行信用卡透支不良率飙升至11.03%。
如今，率先提出“推进信用卡属地经营转型”的交通银行（601328），已累计关停信用卡分中心近60家，华夏银行（600015）、民生银行（600016）、广发银行的多家信用卡分中心，也在陆续关停“瘦身”中。
此外，今年还有多家银行发布信用卡停发公告，包括建设银行（HK0939）龙卡变形金刚主题信用卡、民生抖音联名信用卡等。曾经大热的各种挂钩消费（883434）权益的联名卡产品，正陆续受到市场调整的冲击。
有城商行（884251）内部人士为记者算了一笔账：当前单张信用卡平均获客成本近300元，而低效客户年创造利润不足50元，新客激活率仅有两到三成。更加不容乐观的是，信用卡获客场景逐渐消失的同时，一线城市分中心的固定租金、人力成本却在持续消耗，“关闭信用卡分中心并将人员划归属地分行，在降低成本的同时，还可以将信用卡嵌入财富管理、消费（883434）贷款等场景，理论上可提升交叉销售效率。”
拆解Token入卡新招，“留客”才是硬功夫
苦于存量博弈的信用卡，正在拓客和运营上拼招术。
6月以来，招商银行（600036）、平安银行（000001）、浦发银行（600000）等密集推动Token权益入卡，成为其揽客新招。在博通（AVGO）咨询首席分析师王蓬博看来，传统餐饮、出行类权益同质化严重，获客促活边际成本持续走高，所以银行只能借助算力Token这类新型数字权益，开辟差异化竞争赛道。
然而，Token权益入卡虽是创新，但与消费（883434）返现等“薅羊毛”手段并无本质区别，其底层仍是银行熟悉的零售经营路径，即持卡人需通过刷卡消费（883434）或资产层级达标，才可以按规则累积算力权益。
以平安银行（000001）AI智算卡为例，平安银行（000001）设置了三层递进权益：开户达标送基础算力套餐，对应拉新；每月刷卡达标可获得算力积分翻倍及WorkBuddy权益续期，对应促活；资产层级达标可解锁高阶算力套餐，对应资金沉淀。这套“开户—消费（883434）—升金”的递进逻辑，本质仍是银行提升账户活跃度、支付黏性和AUM（资产管理规模）的传统打法，只是权益对象变成了Token算力、模型调用权限，甚至AI办公工具。
多位受访者表示，Token权益可能会吸引其开卡试用，但最终是否会持续用卡，仍取决于用卡体验以及银行的服务能力。
在董希淼看来，Token权益入卡目前仍具探索性质，预示着信用卡权益体系将从“广撒网”走向基于用户画像的精准分层定制，载体将从衣食住行延伸至数字权益、算力额度乃至模型权限。“这是银行在存量竞争时代对高价值客群刚性需求的精准捕捉，”他表示，“预示着未来信用卡竞争将转向对用户需求的深度挖掘与满足。”
