2026年6月乘用车（884099）市场呈现“总量承压、结构分化”特征。新能源（850101）零售渗透率达62.8%，虽零售同比下跌9.4%，但批发与生产因出口增长152.7%而上升。燃油车内需大幅萎缩，自主品牌主导电动化转型。库存小幅下降，行业处于去库过渡期。比亚迪（002594）领跑，零跑、小米等新势力表现亮眼。未来行业进入存量博弈，依赖“油转电”与出海双轮驱动，合资品牌转型紧迫，新能源（850101）有望延续结构性复苏。
根据乘联分会发布的2026年6月全国乘用车（884099）市场数据，当月国内车市呈现出“总量承压、环比走强、结构极致分化”的显著特征。新能源（850101）乘用车（884099）在燃油车内需大幅萎缩的背景下，持续巩固市场主导地位，渗透率稳居高位，出口成为核心增长引擎。
一、 核心数据概览：新能源韧性凸显，产销出口多维分化
2026年6月，全国乘用车（884099）市场零售销量为160.2万辆，同比下降23.2%，但环比增长6.1%；1-6月累计零售870.1万辆，同比下降20.2%。在整体大盘承压的背景下，新能源（850101）表现如下：
零售端：新能源（850101）乘用车（884099）零售销量100.7万辆，同比下降9.4%，环比增长6.0%；零售渗透率达62.8%，维持在历史高位。
批发端：新能源（850101）乘用车（884099）批发销量148.1万辆，同比增长19.2%，环比增长9.6%；厂商批发渗透率为62.8%。
生产端：新能源（850101）乘用车（884099）生产143.9万辆，同比增长21.4%，环比增长3.0%。
出口端：新能源（850101）乘用车（884099）厂商出口49.9万辆，同比增长152.7%，环比增长17.6%，占乘用车（884099）出口总量的56.9%。
在国内零售同比下滑的背景下，生产与批发的高增长主要依赖出口拉动，行业增长引擎已出现显著切换。
二、 库存数据分析：累库压力缓释，渠道结构微调
从累计库存来看，6月新能源（850101）乘用车（884099）累计厂库14.4万辆，累计社会库存55.4万辆，累计渠道库存41万辆，三项指标均呈现小幅下降态势，显示行业处于主动去库向被动去库过渡阶段。当前渠道库存天数12.26天，厂库3.29天。其中厂库占比为26%，较上月的占比29.9%小幅下降，较去年同期的占比22.3%小幅增加，反映主机厂在排产上仍保持相对谨慎的缓冲策略。
数据来源：上海钢联
数据来源：上海钢联
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从滚动十二个月的零售和批发的劈叉度来看，劈叉度自2026年1月以来，逐月收敛。6月出口占批发的比例较上月小幅提升至33.7%，1-6月平均值是33.2%。
数据来源：上海钢联
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三、 市场结构深度解析
1）油电替代加速，燃油车内需大幅萎缩
6月车市最核心的特征之一是燃油车内销的严重萎缩。数据显示，6月常规燃油乘用车（884099）零售仅60万辆，同比大幅下降39%；批发销量88万辆，同比下降30%。燃油车份额缩窄至37.2%，其同比减量占到了乘用车（884099）总减量的78%。相比之下，普通混合动力车型表现稍好，同比下降7%，环比增长24%。高油价与消费（883434）转型持续加速“油电反转”进程，新能源（850101）已成为绝对的市场主力。
2）渗透率固化高位，自主品牌占据绝对主导
62.8%的零售渗透率意味着国内每卖出10辆乘用车（884099），就有超过6辆是新能源（850101）车型。分品牌类型看，电气化程度差异巨大：
自主品牌：新能源（850101）车零售渗透率高达81.8%，零售份额占整体的63.2%，是电动化转型的绝对先锋；
豪华车：新能源车渗透率39.6%；
主流合资品牌：新能源（850101）车渗透率仅11.9%，虽然其新能源（850101）车型销量同比增长45%（转型提速），但基数极低，燃油车依赖症依然严重。
3）出口爆发：第二增长曲线的强力支撑
在国内零售同比下滑的背景下，出口是支撑新能源（850101）批发与产量高增长的关键。6月乘用车（884099）出口达87.7万辆，同比增长82.3%，历史首破高位区间。其中新能源（850101）出口49.9万辆，占比56.9%创新高，同比增长超1.5倍。自主品牌凭借成熟的电动化技术与成本优势，在海外对燃油车形成强替代，反哺了国内产能的释放。
四、 车企格局：头部稳固，新势力分化突围
6月新能源（850101）乘用车（884099）零售销量排名显示头部阵营呈“一超多强、新势力突围”态势：
比亚迪（002594）：以224,478辆（约22.45万辆）稳居榜首，断层领先（批发口径预估约39.7万辆，贡献度超26%），但零售端受高基数影响同比有所下滑。
吉利汽车（HK0175）：零售107,951辆（约10.8万辆），依托银河系列等新品稳居第二阵营领头羊。
新势力亮眼：零跑汽车（HK9863）零售72,376辆，同比增长61.1%，是前十大厂商中少有的高正增长品牌；小米汽车（886064）零售34,738辆，首次稳定突破3万辆大关；蔚来（NIO）（40,525辆）、小鹏（32,593辆）等也保持份额增长，拉动新势力整体份额同比提升6.5个百分点。
特斯拉（TSLA）中国：零售52,920辆，同比微降0.2%，排名靠前但面临国内竞品激烈挤压。
此外，从技术路线看，6月纯电动批发98.1万辆（同比+26.9%）增长稳健，插混40.6万辆（同比+18.1%）保持增长，而增程式批发9.4万辆（同比-25.2%）出现阶段性回调。
四、 趋势总结与展望
2026年上半年收官节点，6月数据折射出行业三大中长期逻辑：
其一，存量博弈加剧。新能源（850101）渗透率突破60%后，增量空间收窄，行业进入“存量切分”阶段，价格战与渠道库存压力将持续存在。
其二，双轮驱动模式确立。内需增长由“油转电”的结构替代支撑，外需则高度依赖“新能源（850101）出海”的高斜率增长，出口占比提升将重塑主机厂排产与定价逻辑。
其三，合资转型紧迫。主流合资品牌渗透率不足12%，与自主品牌差距进一步拉大，电动化提速迫在眉睫。
综合来看，短期燃油车内需下滑仍是最大拖累，但在电池新国标落地与海外需求改善的支撑下，新能源（850101）乘用车（884099）有望在波动中延续结构性复苏态势。
