近一年电解液上游产业链产能供给偏紧，电解液企业长协量密集落地，稳供应成电池企业首要考虑因素。高工产研(GGII)根据公开资料不完全统计，行业公开披露的电解液长协总量超过450万吨，也进一步带动上游LiPF6、LiFSI及VC等产品需求持续增加。
电解液企业在接下来2-3年内将迎来产能的密集释放期，上游原材料也将迎来产能密集扩建期。
电解液行业部分长协订单汇总
数据来源：公开资料，高工产研锂电研究所(GGII)整理，2026年7月
据高工产研锂电研究所(GGII)数据显示，2026年上半年全球锂电池（884309）产量超1.5TWh，带动全球电解液出货量约149万吨。其中中国电解液出货为142万吨，同比增长63%，中国电解液出货量占比全球比例超95%。
在竞争格局方面，2026H1中国电解液行业CR10企业总出货量占比超90%，未来具备六氟磷酸锂、溶剂及添加剂自供能力的企业将具有更强盈利能力及持续竞争力。
2024-2027年中国电解液出货量及预测(万吨)
数据来源：高工产研锂电研究所(GGII)，2026年7月
上游核心原材料供应稳定性成影响电解液行业发展的主要矛盾。据GGII数据显示，2025年底国内LiPF6行业产能约30万吨，随着头部锂盐企业产能逐步释放，到2026年底国内LiPF6产能将超40万吨，加之考虑电解液配方调整及LiFSI低价渗透，全年LiPF6市场的供需将呈现紧平衡状态(行业年均产能利用率超80%)。截至2026年7月，国内部分LiPF6价格已经低于10万元/吨。
VC将成为限制电解液行业发展的核心变量。2026年VC供应紧缺的格局将贯穿全年并将持续到2027年上半年。VC产品的生产壁垒高，环保要求严苛，环评、固废处理（885410）等相关审批流程复杂，全新建产能建设周期（883436）至少1年以上。
2025年底国内锂电用VC产能约10万吨，应对2026年上半年电池企业的排产已显吃力，考虑产能逐渐释放以及新进企业产品生产良率的爬坡，到2026年底国内锂电用VC产能将超12万吨。
但从全球电解液需求来看，2026年国内VC供给仍存在显著的缺口(按2026年全球锂电池（884309）产量3.2TWh计算)，届时VC的价格将持续破新高。
VC供给偏紧除了行业产能的直接限制因素外，电池技术迭代也导致VC用量提升。快充及长循环性能的提升直接拉动VC添加剂需求量增长。
其中，三元电池中VC含量较之前提升了0.5-1个百分点，磷酸铁锂电池（884309）中VC添加量提升至原先的三倍以上。截至2026年7月，国内VC价格超14万元/吨，部分散单价格甚至出现有价无市。
VC等核心添加剂供需紧张态势短期难以缓解，价格预计维持高位，到2027年VC供给紧张局面将得到一定缓解，但程度低于LiPF6，仅部分企业的新建产能可在2027年落地兑现，主要增量来源集中于青木高新、天硕、华盛锂电（688353）、瀚康等企业。预计2026H2价格将持续上涨，2027年产能释放后，预计价格回调至15万元/吨以内。
