中小银行自营理财业务持续压降中。
截至7月21日，据《华夏时报》记者不完全统计，已有24家中小银行（城商行（884251）、农商行（884252））披露了2026年上半年的理财业务报告。与2025年末相比，这24家银行上半年末自营理财存续规模合计减少305.08亿元，整体降幅达5.50%。其中，21家银行规模缩水，多家接近清零，仅重庆银行（601963）、青岛农商银行、苏农银行（603323）三家实现小幅增长。
银行自营理财压降是当前监管导向下的行业性趋势，主要针对 未设立理财子公司的中小银行。相关分析人士指出，压降未持牌机构自营理财规模加速了行业规范化进程，推动资源向持牌理财子公司集中，有助于提升行业专业水平和风险防控能力。
压降加速，部分银行理财业务“清零”
整体来看，24家中小银行上半年自营理财存续理财规模合计为5242.36亿元，较2025年底的5547.44亿元下降305.08亿元，整体降幅达5.50%。
仅3家银行上半年存续规模较年初上涨。其中重庆银行（601963）从482.90亿元增至496.64亿元，增长2.85%；青岛农商银行存续规模从314.53亿元增至337.74亿元，增长7.38%；苏州农商行（884252）存续规模从145.93亿元增至154.99亿元，增长6.21%。
其余21家银行中，降幅最大的是福建海峡银行，该行年初自营理财存续业务规模尚为45.13亿元，但6月末已清零。理财业务报告显示，该行上半年成立/开放净值型理财产品11期，产品募集/申购金额（含红利再投）6.27亿元；到期/赎回兑付净值型理财产品82期，合计兑付金额（含赎回及现金分红）51.61亿元；截至2026年6月末，存续净值型理财产品0期，期末资产净值人民币0元。而今年年初该行。
除此之外，江苏太仓农商行（884252）、嘉兴银行、湖州银行的存续理财业务规模降幅也达到了50%以上。江苏太仓农商行（884252）6月末的存续理财规模较年初的19.1亿元下降了97.75%，达到了0.43亿元，几近清零；嘉兴银行、湖州银行的存续理财业务规模则均从30亿元以上降至了10亿元档位，降幅分别达到了73.79%、57.82%。
台州银行、唐山银行、昆仑银行、龙江银行、湖南银行、枣庄银行、无锡农商行（884252）7家银行上半年存续理财规模降幅也不小，分别达到了49.27%、43.65%、34.34%、22.38%、19.38%、14.61%、12.32%。
中小银行自营理财业务的压降，是当前监管导向下的行业性趋势。
早在2018年，资管新规就提到“主营业务不包括资管业务的金融机构应当设立子公司开展资管业务”。在2024年，股份制和城市商业银行监管司也曾通知2026年年末理财要清零。但据媒体报道，2025年6月份，该司口径出现调整，对城商行（884251）传达称不用清零，但年末余额不能高于年初。
即便口径微调，行业收缩趋势并未改变。以台州银行为例，其理财规模已由2024年末的46.74亿元降至2025年末的8.95亿元，降幅达80.85%；嘉兴银行同期从149.96亿元缩至39.68亿元，下降73.54%。
银行业理财登记托管中心数据显示，截至2025年末，全国有存续理财产品的银行机构仅159家，较2024年末的218家和2023年末的258家大幅减少，两年内近百家银行退出自营理财市场。
值得关注的是，理财子公司牌照审批已长期停滞。自2023年12月浙银理财获批筹建后，再无新的理财公司获批，中小银行获取“持牌”身份愈发困难。
转战代销，中小银行谋新出路
在自营业务持续压降、牌照获取无门的背景下，未设立理财公司的中小银行正加速从自主发行转向渠道代销。
《中国银行（HK3988）业理财市场年度报告（2025年）》数据显示，2025年12月，全市场共有593家机构跨行代销了理财公司发行的理财产品，较2025年年初增加31家。这31家新增机构中，绝大多数来自农村金融机构和城商行（884251）系统。
记者注意到，今年上半年，中小银行代销业务落地的节奏明显加快。
多家中小银行实现了代理贵金属（881169）、保险、理财、信托等代销业务的“破冰”。
金乐函数分析师廖鹤凯向《华夏时报》记者分析指出，当前银行理财子公司牌照审批长期停滞，门槛很高。代销成为这些银行继续参与财富管理市场、留住客户唯一合规且可持续的出路。
“同时，《商业银行代理销售业务管理办法》的出台，为中小银行规范、有序地开展代销业务提供了清晰的‘操作手册’和坚实的政策基础，标志着代销业务进入规范发展的新阶段。”廖鹤凯认为，制度规范增强了中小银行代销业务的意愿，中小银行凭借本地渠道优势成为“持牌金融机构”发行产品下沉市场的重要伙伴。
与此同时，部分银行仍在积极争取理财公司牌照。据公开报道，齐鲁银行（601665）、重庆银行（601963）、贵阳银行（601997）、天津银行（HK1578）、长沙银行（601577）、广州农商银行（HK1551）、甘肃银行（HK2139）、西安银行（600928）、北京农商银行、上海农商银行、东莞银行等均有申请意向。成都银行（601838）拟采用省内联合申请模式，河南则计划推动中原银行（HK1216）、郑州银行（002936）、中原农险等发起设立理财子公司和保险资管公司。
招联首席研究员董希淼向《华夏时报》记者指出，中小银行发展代销业务的本质，并非与全国性银行争夺高端客户，而是在本土市场深耕，满足客户多元化投资理财需求。“未来能够胜出的，未必是规模最大的，而是那些能够在本地市场构建起‘专业可信赖’财富管理服务形象的银行。”
