杰瑞股份（002353）一纸百亿订单公告，折射出全球AI算力扩张对稳定可靠电力供给的刚性需求。在杰瑞股份（002353）之外，燃气轮机产业链上的余热锅炉、精密铸造、烟气治理等细分环节企业，也在近期机构调研中密集披露了各自的出海进展与技术突破。
与此同时，多家产业链公司近期陆续披露上半年业绩预告，呈现出“龙头爆单、链条分化”的鲜明特征。
业绩验证景气度
7月22日晚间，杰瑞股份（002353）公告控股子公司J&F Power Systems LLC与某国际知名云服务提供商签署燃气轮机发电机组供应合同，金额为14.65亿美元（约合99.5亿元人民币）。23日公司股价随即一字涨停。
从上半年业绩预告看，产业链景气度直观可感。航发动力（600893）预计今年上半年归母净利润1.4亿元至1.55亿元，同比增长52.54%至68.89%。公司称主要受益于生产交付任务有序推进。根据披露，民用燃气轮机方面，航发动力（600893）将与相关单位协同推进，把握电力生产、油气开采（884016）、AI数据中心等多场景发展机遇，加快型号研制进度，积极推动意向订单转化为销售合同。
上海电气（HK2727）预告上半年归母净利润9.2亿元至10亿元，同比增长12%至22%，公司表示利润增长主要得益于部分核心业务板块经营提升，以及当期确认的政府补助与部分子公司股权处置产生的非经常性收益共同支撑。据公司介绍，上海电气（HK2727）生产的300MW级和70MW级重型燃机已可自主出口至东南亚、南美洲和大洋洲等区域。
AI数据中心为燃气轮机需求增长的核心增量，叠加能源（850101）转型和设备替换需求，驱动全球燃气轮机市场进入新一轮景气周期（883436）。浙商证券（601878）近期研报指出，随着人工智能（885728）技术快速发展，全球数据中心建设进入高速扩张期，其电力需求呈指数级增长。由于AI算力中心持续高负荷、功率需求大，对供电的稳定性和建设周期（883436）要求较高，传统电网往往无法匹配AIDC的用电需求，燃气轮机凭借其建设周期（883436）短、启动迅速、供电稳定等核心优势，成为支撑AI算力基础设施的核心电源方案。
配套设备商加速出海
如果说杰瑞股份（002353）代表的是燃气轮机整机与发电机组的直接输出，那么西子洁能（002534）、博盈特焊（301468）等公司则在燃机余热锅炉（HRSG）这一关键配套环节抢占先机。
西子洁能（002534）日前接受机构调研时透露，公司是国内燃机余热锅炉行业的领跑者，标志性项目包括北京奥运会太阳宫2×9F级项目、东莞宁洲厂址替代电源9H级HRSG等，海外市场已覆盖巴基斯坦、尼日利亚等国的重型燃机余热锅炉项目。公司表示，随着国际关系缓和及全球天然气（885430）发电需求攀升，公司将执行“全员海外”策略，重点推动北美市场订单落地，新投用的德清基地也将进一步提升产能储备。
博盈特焊（301468）则聚焦HRSG海外制造基地建设，其越南生产基地首套HRSG产品已于5月30日正式交付，标志着该基地具备量产与海外交付能力。博盈特焊（301468）在机构调研中披露，越南基地的核心壁垒在于硬件产能、人才经验、客户认证以及海外交付履历等门槛，这也是公司区别于国内同行的关键优势，公司计划将越南基地打造为辐射北美市场的“桥头堡”。
整机自主研发方面，汽轮科技（300277）在7月15日的调研中透露，公司自主燃机已于2026年5月完成72+24小时满负荷连续运行试验，标志着具备商业化投运条件。公司表示，连云港（601008）自主燃机示范项目预计年内完成订单交货，90MW机型已进入详细设计阶段，且叶片已实现全国产化。自主燃机的订单主要来自中亚、东南亚、中东、非洲及北美市场。
零部件与材料环节同样动作频频。豪迈科技（002595）在调研中确认，其铸造及精加工产线可在风电（885641）、燃气轮机等不同能源（850101）类产品间灵活切换，以应对下游需求波动。中钢洛耐（688119）披露，重型燃气轮机用隔热瓦已完成整机应用验证并建成中试生产线，市场认可度较高。
同兴股份在调研中透露，其针对燃气轮机烟气净化系统研发的多功能复合催化剂已通过实验验证，可在280至420摄氏度区间同时实现CO氧化、SCR脱硝及VOC氧化治理，正加速向海外分布式能源（850101）市场推广。
