本周行情回顾：
2026年7月20日-2026年7月24日，上证指数（1A0001）涨1.33%，报3814.20点。创业板指（399006）涨1.52%，报3480.87点。深证成指（399001）涨0.49%，报13774.68点。通信设备（881129）指数跌-2.16%，跑输上证指数（1A0001）3.49%。前五大上涨个股分别为锐捷网络（301165）、三旺通信（688618）、中光防雷（300414）、联特科技（301205）、澄天伟业（300689）。
行业新闻摘要：
1：通信设备（881129）行业迎来新一轮政策加速，中央层面印发IPv6技术创新与融合应用实施方案，明确2027年IPv6活跃用户数、网络流量占比等关键目标，推动网络基础设施向更高代际演进；
2：我国加快推动新一代通信网建设，行业正从传统连接升级为“通路+通算”一体化底座，带动广域网、承载网和智算网络协同升级；
3：WAIC 2026集中释放超节点、CPO/NPO、光互连等新方向信号，显示AI算力扩张正在重塑通信设备（881129）的技术路线与产业分工；
4：光模块、光纤光缆和硅光芯片等关键环节景气度持续提升，产业链围绕高速率、低功耗和更高集成度展开升级；
5：NPO标准统一在即，行业有望迎来精密组装、测试设备及相关配套环节的新一轮增量需求；
6：卫星通信与天地融合网络建设提速，NTN相关行动启动，标志着通信设备（881129）正向空天地一体化方向延伸；
7：IPv6概念全面爆发，意味着网络设备替换与协议升级进入更明确的实施阶段，未来将带动路由、交换、接入等通信设备（881129）更新；
8：国内多地推进光缆、光分路器、空芯光纤等网络基础设施集采与部署，说明运营商侧正持续加码传输网络扩容和升级；
9：人工智能（885728）与信息通信加速共生共轨，行业应用从云端算力延伸到政企、工业、应急和消费（883434）场景，通信设备（881129）的应用边界继续扩大；
10：通信行业高质量发展政策持续释放，数智底座、网络治理与融合应用同步推进，为通信设备（881129）产业链提供长期制度红利。
龙头公司动态：
1、中际旭创（HK3308）：1）中际旭创（HK3308）或成港股年内第一大IPO，募资净额分五大方向精准落地。2）营收增长26%，自由现金流却转负：特斯拉（TSLA）最大投资周期（883436）将把订单交给谁？。3）中际旭创（HK3308）赴港二次上市 募资金额上限约550亿港元。4）中际旭创（HK3308）赴港二次上市。5）中际旭创（HK3308）：在港上市发行价最高不超1010港元/股。
2、新易盛（300502）：1）未来是否会深度参与国内AI的发展？新易盛（300502）回应。
3、天孚通信（300394）：1）东吴证券（601555）维持天孚通信（300394）“买入”评级，产能弹性随物料缓解持续释放。2）东吴证券（601555）：给予天孚通信（300394）买入评级。3）中际旭创（HK3308）成交额超160亿元。4）高盛（GS）上调目标价，中际旭创（HK3308）飙升！天孚通信（300394）和新易盛（300502）公布超预期业绩预告。5）业绩、扩产、资本、涨价多线共振！算力制造全线预增，茅台、磷酸铁锂双双调价。6）光通信全线预告高增 订单能见度充足。
4、长飞光纤（601869）：1）光通信全线预告高增 订单能见度充足。
5、中兴通讯（HK0763）：1）年内已有超800家A股公司实施回购 美的集团（HK0300）以82.33亿元回购金额位居首位。2）国产超节点规模化推进！中兴推出OEX开放架构，千卡智算集群落地，中兴通讯（HK0763）涨停。3）直击WAIC 2026：中兴通讯（HK0763）将推第二代豆包AI手机（886070），用户关注豆包AI是否额外收费。
行业涨跌幅：
| 日期 | 行业与大盘涨幅差值 | 上证涨跌幅 |
|---|---|---|
| 2026-07-07 | -1.27% | -1.26% |
| 2026-07-08 | 0.60% | -0.49% |
| 2026-07-09 | 1.06% | 1.65% |
| 2026-07-10 | 1.10% | -1.00% |
| 2026-07-13 | -4.40% | -2.06% |
| 2026-07-14 | 0.32% | 1.36% |
| 2026-07-15 | -1.40% | -0.29% |
| 2026-07-16 | -0.18% | -1.85% |
| 2026-07-17 | -4.14% | -3.05% |
| 2026-07-20 | -4.92% | 0.85% |
| 2026-07-21 | 3.09% | 1.79% |
| 2026-07-22 | -1.24% | 0.07% |
| 2026-07-23 | 0.53% | 0.25% |
| 2026-07-24 | -0.75% | -1.61% |
行业指数估值：
| 日期 | 市盈率 |
|---|---|
| 2025-12-31 | 26.73 |
| 2024-12-31 | 27.27 |
行业市值前二十个股涨跌幅：
| 股票名称 | 近一周涨跌幅 | 近一月涨跌幅 | 近一年涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 中际旭创（HK3308） | 6.85% | -20.25% | 469.37% |
| 新易盛（300502） | -1.42% | -14.28% | 287.92% |
| 天孚通信（300394） | -3.77% | -37.47% | 232.04% |
| 长飞光纤（601869） | -8.28% | -42.82% | 722.30% |
| 中兴通讯（HK0763） | -2.78% | -6.47% | 0.95% |
| 光迅科技（002281） | -1.40% | -29.87% | 294.26% |
| 锐捷网络（301165） | 37.37% | 97.63% | 208.05% |
| 亨通光电（600487） | -10.21% | -55.85% | 235.66% |
| 中天科技（600522） | -6.72% | -49.08% | 127.79% |
| 光库科技（300620） | -3.70% | -43.34% | 330.24% |
| 剑桥科技（HK6166） | -5.30% | -36.39% | 249.91% |
| 仕佳光子（688313） | -5.43% | -45.12% | 109.03% |
| 烽火通信（600498） | -8.18% | -55.74% | 69.12% |
| 永鼎股份（600105） | -16.24% | -51.16% | 268.09% |
| 长芯博创（300548） | -1.93% | -42.18% | 95.71% |
| 中瓷电子（003031） | -1.19% | -45.36% | 99.02% |
| 亿联网络（300628） | -0.79% | 9.63% | 11.72% |
| 信科移动（688387） | -6.38% | -30.38% | 114.06% |
| 国盾量子（688027） | -2.59% | -29.94% | 34.20% |
| 鼎通科技（688668） | -8.57% | -43.36% | 184.84% |
行业相关的ETF有富国中证通信设备主题ETF（159583）、国泰中证全指通信设备ETF（515880）、嘉实国证通信ETF（159695）、广发国证通信ETF（159507）、南方中证通信服务ETF（159511）、大成创业板人工智能ETF（159242）
