本周行情回顾：
2026年7月20日-2026年7月24日，上证指数（1A0001）涨1.33%，报3814.20点。创业板指（399006）涨1.52%，报3480.87点。深证成指（399001）涨0.49%，报13774.68点。汽车零部件（881126）指数跌-4.12%，跑输上证指数（1A0001）5.45%。前五大上涨个股分别为浙江华远（301535）、湖南天雁（600698）、安徽凤凰、万通智控（300643）、潍柴动力（HK2338）。
本周机构观点：
**中信证券（HK6030）本周观点**：
核心观点：
BloomEnergy作为本轮SOFC行业量产的龙头企业，已经通过巨量的订单和快速的商业化能力证明了行业的需求前景。BE目前彭博一致预期的NonGAAP净利润分别为4.8亿美金和11亿美金（分别对应2026E和2027E），BE当前估值对应2027E大约为55倍PE。SOFC的逻辑为海外投资人所熟悉，但由于中国本身电力供应并不稀缺，因此中国投资人普遍对SOFC的价值未能充分认识。根据我们的深度研究，我们认为中国在SOFC行业上游材料具备绝对领先的供应链地位，制造成本和加工工艺也具备很强的快速迭代能力，中国预计将是SOFC行业未来降本、量产和技术进步的最核心的主战场。我们看好SOFC行业的发展前景，并重点推荐国内SOFC整机龙头潍柴动力（HK2338），此外我们同样推荐深耕SOFC行业的三环集团（HK6951）、全球氧化钪稀缺标的龙佰集团（002601）。在SOFC产业链公司层面，我们推荐关注：国际龙头Bloom产业链核心供应商振华股份（603067）。此外我们也建议关注在SOFC业务上有望取得重要进展的：壹石通（688733）、冰轮环境（000811）等。
**中信证券（HK6030）本周观点**：
本报告非常详尽地介绍了SOFC的技术原理，核心优势，材料体系与发展前景，是市场上在SOFC方面最细致最全面的研究报告之一
核心观点：
SOFC具有高效、环保、节税、适合800VDC架构等优点，是最适合AIDC的主电源形式，有望在2027-2028年伴随AIDC高压直流架构的普及而快速上量。综合因素考量下SOFC已具有经济性，且后续有望持续降本。技术路线上，我们认为金属支撑技术路线有着最低的材料BOM成本和最大的降本潜力。我们重点推荐国内SOFC整机龙头潍柴动力（HK2338）及SOFC产业链相关公司。
行业新闻摘要：
1：汽车零部件（881126）轻量化与新材料应用持续推进，整车“减重增肌”成为产业升级方向；
2：汽车召回事件集中暴露内后视镜、安全带固定装置及座椅连接等零部件装配与可靠性问题，质量管控仍是行业核心；
3：智能驾驶方案分层化趋势增强，汽车零部件（881126）企业正加速向软硬件协同与系统化方案供应转型；
4：汽车后市场持续扩容，围绕维修、保养、改装与服务的零部件需求正释放新消费（883434）动能；
5：汽车轻量化材料需求前景向好，铝材等关键材料将成为电动化迭代下的重要增量赛道；
6：汽车座椅舒适系统进入竞争深化阶段，舒适性配置正从附加功能转向影响整车竞争力的重要零部件模块；
7：汽车零部件（881126）企业正加快布局具身智能赛道，产业边界从传统制造延伸至机器人与智能装备供应链；
8：汽车产业链反垄断与合规监管趋严，零部件企业经营模式与价格体系将面临更严格约束；
9：汽车产业链全球化合作加速，围绕智能驾驶、制造出海与海外配套的零部件协同能力成为关键；
10：汽车零部件（881126）行业正向高端化、集群化和全球化升级，围绕出口、技术迭代与产能协同的结构性机会持续显现。
龙头公司动态：
1、潍柴动力（HK2338）：1）潍柴动力（HK2338）：7月20日召开分析师会议，长江证券（000783）、天风证券（601162）等多家机构参与。2）电力设备股强势 哈尔滨电气（HK1133）上半年同比预增六成 AI算力及全球电网升级双轮驱动。3）潍柴动力（HK2338）：发电产品快速切入数据中心等高增长领域，目前已迈入业绩兑现阶段。4）山东重工半年报透视：营收3319亿元增势亮眼 四大转型铺就高端装备（885427）成长新路径。5）“深”，3319亿营收背后的“链主”逻辑。
2、拓普集团（601689）：1）营收增长26%，自由现金流却转负：特斯拉（TSLA）最大投资周期（883436）将把订单交给谁？。2）特斯拉（TSLA）Optimus首条产线落地，人形机器人（886069）从样机演示迈向制造-数据-芯片-供应链闭环。3）WAIC2026复盘：物理AI“进家进厂”。
3、华域汽车（600741）：1）华域汽车（600741）：控股股东承诺6个月内不减持公司股份。
4、德赛西威（002920）：1）穿越周期（883436）：德赛西威（002920）的创新、出海与AI布局（Part.3）。
行业涨跌幅：
| 日期 | 行业与大盘涨幅差值 | 上证涨跌幅 |
|---|---|---|
| 2026-07-07 | -1.42% | -1.26% |
| 2026-07-08 | -2.38% | -0.49% |
| 2026-07-09 | -1.82% | 1.65% |
| 2026-07-10 | 2.16% | -1.00% |
| 2026-07-13 | -2.81% | -2.06% |
| 2026-07-14 | 0.03% | 1.36% |
| 2026-07-15 | 0.37% | -0.29% |
| 2026-07-16 | 1.84% | -1.85% |
| 2026-07-17 | -1.63% | -3.05% |
| 2026-07-20 | -4.22% | 0.85% |
| 2026-07-21 | -0.54% | 1.79% |
| 2026-07-22 | -1.80% | 0.07% |
| 2026-07-23 | 1.83% | 0.25% |
| 2026-07-24 | -0.70% | -1.61% |
行业指数估值：
| 日期 | 市盈率 |
|---|---|
| 2025-12-31 | 18.51 |
| 2024-12-31 | 18.78 |
行业市值前二十个股涨跌幅：
| 股票名称 | 近一周涨跌幅 | 近一月涨跌幅 | 近一年涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 潍柴动力（HK2338） | 12.28% | -6.97% | 79.58% |
| 福耀玻璃（600660） | 3.32% | 15.67% | 0.71% |
| 拓普集团（601689） | -9.97% | -21.62% | -5.76% |
| 华域汽车（600741） | 2.72% | 4.96% | -3.66% |
| 德赛西威（002920） | -1.36% | -3.40% | -21.59% |
| 赛轮轮胎（601058） | -2.44% | 14.47% | 2.01% |
| 中策橡胶（603049） | 0.04% | 7.59% | 5.93% |
| 联合动力（301656） | -4.38% | -9.97% | -52.66% |
| 银轮股份（002126） | -5.43% | -17.59% | 37.16% |
| 万向钱潮（000559） | -2.09% | -24.01% | 34.03% |
| 双环传动（002472） | -6.46% | -11.09% | 3.15% |
| 均胜电子（600699） | -4.05% | -15.69% | 7.81% |
| 飞龙股份（002536） | -2.07% | -2.63% | 212.72% |
| 新泉股份（603179） | -6.16% | -21.34% | 24.31% |
| 富临精工（300432） | 2.56% | -31.16% | 16.90% |
| 星宇股份（601799） | 2.79% | -19.06% | -24.95% |
| 山子高科（000981） | 0.83% | -20.00% | 16.75% |
| 斯菱智驱（301550） | -2.55% | -24.22% | 56.92% |
| 浙江荣泰（603119） | -7.35% | -31.22% | 14.40% |
| 华懋科技（603306） | -5.76% | -42.08% | 50.81% |
行业相关的ETF有平安中证汽车零部件主题ETF（159306）、易方达中证汽车零部件主题ETF（159565）、华夏中证汽车零部件主题ETF（562700）、国泰中证800汽车与零部件ETF（516110）、广发中证全指可选消费ETF（159936）、华夏中证全指可选消费ETF（562580）
