数据显示，截至7月24日，A股38家光通信上市公司中，已有24家公司披露上半年业绩预告，其中18家企业业绩预喜（包括预增、预计扭亏），占比超七成。
协创数据（300857）技术股份有限公司董事、总经理潘文俊在接受《证券日报》记者采访时表示，随着算力集群规模扩大，传统电信号在长距离、高带宽场景下存在传输瓶颈，光信号是最好的补充。同时，在传输介质上，相比传统铜缆，光纤具有带宽大、损耗低、抗干扰能力强等优势，是支撑数据中心互连、骨干网络传输和5G（885556）承载网的重要底座。
受益AI算力需求爆发
纵观各光通信上市公司业绩变动原因，“人工智能（885728）”“算力投资”“数据中心建设”等关键词被频繁提及。从光芯片、光模块、光器件到光纤光缆，各环节上市公司盈利普遍改善，AI算力需求已成为驱动相关公司业绩增长的核心引擎。
具体来看，光芯片作为光通信设备（881129）的核心元器件，是本轮行业景气的主要受益环节。陕西源杰半导体（881121）科技股份有限公司预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润为6亿元至6.5亿元，同比增长1196.91%至1304.98%，业绩增长主要受益于数据中心业务收入增长。
高速光模块是算力网络的直接硬件载体，相关公司业绩预期较好。珠海（883419）光库科技（300620）股份有限公司（以下简称“光库科技（300620）”）预计上半年归属于上市公司股东的净利润为1.4亿元至1.5亿元，同比增长170%至190%。
光库科技（300620）相关人士对《证券日报》记者表示：“受益于全球AI算力基础设施投资加速与数据中心建设，高速光模块及光器件市场需求持续增长。同时，光库科技（300620）坚持技术创新，持续推出新产品，并积极拓展国内外新客户，营业收入实现稳步增长，有效拉动利润提升。”
依托光模块配套需求，光器件赛道企业经营状况同步向好。以苏州天孚光通信股份有限公司为例，其预计上半年归属于上市公司股东的净利润为11.24亿元至13.04亿元，同比增长25%至45%。该公司表示，净利润预增主要得益于全球人工智能（885728）行业加速发展与全球数据中心建设，带动了高速光器件产品需求的持续稳定增长。
作为算力传输物理媒介，光纤光缆环节的业绩“爆发力”同样惊人。长飞光纤光缆（HK6869）股份有限公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润为24亿元至30亿元，同比增长711%至914%。该公司表示，得益于算力数据中心加速建设，新型光纤光缆需求持续增长，行业供需结构不断改善。
产业链公司密集扩产
市场研究机构Global Info Research报告显示，2025年全球光通信全产业链市场规模达378.65亿美元，预计2032年规模达683.33亿美元，2025年至2032年复合增速9.3%，AI数据中心互联为第一增长动力。
面对市场机遇，光通信公司近期密集扩产。例如，光芯片领域企业河南仕佳光子（688313）科技股份有限公司拟定增不超过28亿元加码高速AWG芯片等项目；成都新易盛（300502）通信技术股份有限公司正根据需要扩大1.6T光模块产能；杭州电缆股份有限公司计划投建光纤预制棒超级工厂。
这一轮上行周期（883436）的持续性如何？苏商银行特约研究员付一夫在接受《证券日报》记者采访时表示，需求端，全球算力竞赛持续。AI模型参数规模持续扩大，数据中心内部以及各数据中心之间的互联带宽需求仍在爆发式增长，光通信已是数据中心必不可少的基础配套。只要大模型训练和推理的算力需求仍存，光通信的需求就不会减少。技术端，高速光模块的传输速率正从G级别向T级别演进，封装方案从可插拔向共封装光学（CPO）演进。
“每一轮技术升级都会显著抬高产品价值量，技术落后的企业会逐步被淘汰，率先布局的企业会受益，这种结构性红利将长期存在。”付一夫说。
