目前，未设立理财公司的中小银行(下称“非持牌银行”)正在陆续披露2026年上半年度理财业务报告。
整体来看，大多数非持牌银行自营理财规模延续收缩态势，多家银行降幅明显。数据显示，有银行自营理财规模较2025年末下降超90%，更有银行6月末自营理财存续规模已归零。在整体规模下行背景下，青岛农商银行、苏州农商银行等银行自营理财规模实现增长。
“自营理财规模确实在持续压降。”多位银行资管部人士向记者表示，面对监管要求和市场压力，代销渠道已成为非持牌银行理财业务的发力方向。
已有机构自营理财规模清零
从自营理财存续规模看，截至2026年上半年末，中原银行（HK1216）、齐鲁银行（601665）、温州银行等银行均超500亿元，但较年初均有不同程度下滑。
具体来看，截至2026年6月末，中原银行（HK1216）自营理财存续规模579.07亿元，较年初下降3.76%；该行存续自营理财产品共236只，其中固定收益类227只、混合类9只，固定收益类产品规模占比超过99%。齐鲁银行（601665）自营理财存续规模约545.52亿元，较年初下降1.76%。温州银行自营理财存续规模约534亿元，较年初微降。
自营理财存续规模压降较为快速的是福建海峡银行。截至6月末，该行存续净值型理财产品为0期，期末资产净值已归零。理财业务报告显示，今年上半年该行到期/赎回兑付净值型理财产品82期，合计兑付金额(含赎回及现金分红)51.61亿元，存量产品已全部清退。
江苏太仓农商行（884252）存续理财规模从年初的19.1亿元降至6月末的0.43亿元，降幅达97.73%。此外，龙江银行等银行理财产品存续规模亦下降明显。
在自营理财产品存续规模整体下行趋势下，也有一些银行逆势增长。苏州农商银行自营理财存续规模从2025年末的145.93亿元增至今年6月末的154.99亿元，增长6.2%。该行今年上半年合计发行净值型理财产品4款，实际募集规模合计1.63亿元。此外，青岛农商银行自营理财存续规模从314.53亿元增至336.74亿元，增长超7%。
从行业数据来看，银行机构理财业务版图持续收缩。中国理财网数据显示，截至2026年一季度末，全国有存续理财产品的银行机构共156家，较2025年末的159家进一步减少，而2024年末这一数字为218家。
发力代销
近年来，监管部门加强窗口指导，要求非持牌银行压降自营理财规模。在此背景下，银行的资管部门正在推进转型。
有银行人士告诉记者，已从资管部转岗到金融市场部，专注银行自营债券投资业务。随着自营理财规模逐步压降，该行已不再续发理财产品，而是大力拓（RIO）展代销渠道。
华东地区某农商行（884252）资管部总经理向记者坦言，自营理财规模确实在持续压降，尤其是一些期限较短的产品，这一两年规模下滑得很快。“在大举引入代销产品的环境下，银行自营的现金管理类理财产品收益不占优势，份额容易被代销产品挤占，这是我们近期比较焦虑的地方。”
但他同时表示，该行今年正在努力做好中长期限理财产品，通过提升投资能力获取超额收益，以对抗费率内卷。“不同的产品拼的核心能力不一样，中长期产品拼的还是投资收益。”他透露，银行也在进一步加强人才配置，在目前的环境下，没有收益增厚的能力很难存活。此外，该行目前正在积极申请理财子公司牌照。
代销渠道的扩张也正在加速。中国理财网数据显示，除母行代销外，2026年3月，全市场有617家机构跨行代销了理财公司发行的理财产品，较2025年同期增加42家。
2026年5月，随着高盛（GS）工银理财与兴业银行（601166）签署代销协议，32家理财公司已实现非母行代销渠道的广泛覆盖。国信证券（002736）研究所非银负责人孔祥表示，对于部分母行渠道不具绝对优势的机构而言，他行代销几乎是其规模突破的核心杠杆，这也使其展业逻辑从产品驱动转向渠道驱动。
