2026年7月26日，国盛证券（002670）发布了一篇国防军工（885700）行业的研究报告，报告指出，传统军工（885700）或迎来配置时期。
报告具体内容如下：
本周军工（885700）板块回顾。本周（7.20-7.24）上证指数（1A0001）+1.33%，创业板指（399006）+1.52%，申万国防军工（885700）指数+1.40%，位列申万31个一级行业中的第9名。本周军工（885700）板块整体有所恢复，或受到7.23-7.24中国台湾海峡部分海域进行实弹射击的消息影响，同时叠加此前调整较多，本周地面兵装（884182）相关标涨幅明显，如：北方长龙（301357）、长城军工（601606）、捷强装备（300875）、内蒙一机（600967）等。 行业周度跟踪：
1、军工装备（881166）：我国在中国台湾海峡部分海域进行实弹射击；海外布局低成本导弹、XLUUV、六代机等方向。
2、商业航天（886078）：本周商业航天（886078）发射任务密集开展，SpaceX（SPCX）将为特斯拉（TSLA）用户提供卫星通信能力，波兰参与欧洲星座建设。
3、燃气轮机：数据中心快速发展下，燃气轮机需求持续向好：杰瑞股份（002353）获14.65亿美元合同，GEV2026年二季度燃气发电设备订单同比增长超过3倍。
4、造船：本周VLCC船价1.29亿美元，好望角型散货船船价8200万美元，均较上周持平。黄埔文冲开工新船型，广船国际实现提前200天交船，中国造船新产能持续启动建设。
5、核聚变：聚变招标持续开展；工信部提出支持围绕核聚变能赛道开展技术探索和装备研制；强流重离子加速器装置（HIAF）进入试运行阶段。
投资建议：建议重点关注的板块包括被动元器件、燃机/商发、商业航天（886078）、民航航材、军工（885700）后市场、无人装备、船舶，此外建议积极关注传统军工（885700）板块（包括军贸）的机会。
1、被动元器件：火炬电子（603678）、国瓷材料（300285）、商络电子（300975）、鸿远电子（603267）、宏达电子（300726）、振华科技（000733）、王子新材（002735）等。
2、燃机/商发：航发动力（600893）、中国动力（600482）、万泽股份（000534）、应流股份（603308）、联德股份（605060）、航宇科技（688239）、航亚科技（688510）、航发科技（600391）、赛恩斯（688480）、上海电气（601727）等。
3、商业航天（886078）：斯瑞新材（688102）、国博电子（688375）、复旦微电（688385）、臻镭科技、铖昌科技（001270）、高凌信息（688175）、烽火通信（600498）、航天电子（600879）、九丰能源（605090）等。
4、民航航材：润贝航科（001316）。
5、军工（885700）后市场：华秦科技（688281）、佳驰科技（688708）等。
6、无人装备：中无人机（688297）、航天彩虹（002389）、晶品特装（688084）、纵横股份（688070）、睿创微纳（688002）、中润光学（688307）、国科天成（301571）等。
7、船舶：松发股份（603268）、中国船舶（600150）、中船防务（600685）、中国动力（600482）等。
8、布局算力：旭光电子（600353）、长盈通（688143）、佰奥智能（300836）等。
9、传统军工（885700）（军贸）：广东宏大（002683）、中航沈飞（600760）、中航西飞（000768）、中航成飞（302132）、洪都航空（600316）、中航重机（600765）、国科军工（688543）、国睿科技（600562）、航天南湖（688552）等。
风险提示：军品订单下达不及预期；行业发展进度不及预期；燃机、船舶等下游需求不及预期。
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