7月27日早盘，创新药（886015）概念异动拉升，哈三联（002900）（002900.SZ）4天3板，益佰制药（600594）（600594.SH）、海南海药（000566）（000566.SZ）4天2板，陇神戎发（300534）（300534.SZ）、睿智医药（300149）（300149.SZ）、新赣江（920367.BJ）、昭衍新药（603127）（603127.SH）等冲高。
消息面上，截至6月30日，国家药监局今年共批准药品上市注册申请2318件，其中“全球新”创新药（886015）38个，包括20个化学药品，17个生物制品（881142）和1个中药。
兴业证券（601377）认为，“创新+国际化”仍为2026年医药核心主线。1）创新药（886015）方面，中国创新药（886015）全球竞争力持续加强，政策支持、出海拓展与商业化盈利兑现的产业逻辑不变。BD仍是国内企业加速全球化的优选路径，Co-Co模式逐步增多，体现中国企业研发实力与合作话语权提升；海外大药企面临专利悬崖及管线补充需求，叠加中国创新药（886015）研发效率与成本优势，出海高景气有望延续。2）创新药（886015）产业链方面，投融资、订单及业绩指标显示景气度向上，多肽、ADC、双多抗及寡核苷酸CDMO进入放量期，早期研发需求持续复苏并向后期传导，2026年CRO有望迎来业绩反转，AI+CRO及上游国产替代亦值得关注。3）消费（883434）医疗方面，医疗服务（881175）需求、龙头业绩及连锁药店（884300）盈利能力有望逐步修复。4）医疗器械（881144）方面，政策扰动边际减弱，院内设备采购复苏，创新技术支付机制逐步完善，主业企稳、新业务拓展与国际化将成为增长动力。5）中药方面，渠道库存、成本及高基数压力逐步缓解，基药目录、集采中标、中药创新药（886015）放量、高股息资产均具备结构性机会。
