商报讯 （记者 叶晓珺） 白酒（881273）板块再现爆发式行情。昨日，舍得酒业（600702）率先封板，酒鬼酒（000799）、古井贡酒（000596）、口子窖（603589）等均涨超5%，五粮液（000858）、山西汾酒（600809）涨超4%，贵州茅台（600519）涨超2%。截至午时收盘，该板块整体涨幅2.81%。
消息面上，茅台年内二次提价进一步强化行业回暖预期，机构指出，行业分化加剧背景下，茅台龙头优势进一步扩大，批价企稳叠加提价落地，成为板块情绪修复的核心催化剂；叠加此前预测酒鬼酒（000799）等龙头业绩有望实现三位数高增，公募配置比例触底或现布局良机，在多重消息共振下，板块将进入业绩出清向上阶段。
白酒股全线飘红，贵州茅台创近两月新高
回顾全天，白酒（881273）股早盘即快速拉升，金徽酒（603919）、舍得酒业（600702）、金种子酒（600199）涨停；皇台酒业（000995）、口子窖（603589）、酒鬼酒（000799）、迎驾贡酒（603198）跟涨。中证白酒（881273）指数自7月10日盘中触及阶段新低开始，迄今涨幅超过18%。
截至昨日收盘，金徽酒（603919）、舍得酒业（600702）涨停，金种子酒（600199）涨超7%，山西汾酒（600809）涨超6%，口子窖（603589）涨超5%、洋河股份（002304）、皇台酒业（000995）等跟涨。
其中，龙头股表现尤为亮眼。贵州茅台（600519）涨超3%报收1361.76元/股，涨幅一度突破半年线，创出最近两个月新高，拉长时间看，7月以来，贵州茅台（600519）股价累计上涨14.61%；五粮液（000858）涨4.51%报收78.56元/股，最新市值为3049亿元；山西汾酒（600809）涨6.04%报收135.96元/股，最新市值为1659亿元；泸州老窖（000568）涨2.62%报收90.54元/股，最新市值为1333亿元；洋河股份（002304）涨4.82%报收42.44元/股，最新市值为639.34亿元。
此番白酒（881273）板块走势大好，业内人士认为，白酒（881273）股作为A股传统的“超级蓄水池”和低估值防御品种，天然具有抗风险属性，吸引了从科技板块撤出的避险资金流入。
此外，茅台年内二次提价成为本轮行情的重要催化剂。贵州茅台（600519）公告称，自7月18日零时起，53%vol 500ml飞天茅台（2026）在“i茅台”平台的零售价上调至1639元/瓶，销售合同价同步升至1369元/瓶，公斤茅台零售价也提高至3269元/瓶。今年3月底，贵州茅台（600519）也对飞天茅台上调了零售价。近期北京、上海等地茅台直营店已将53度、500ml飞天茅台售价提升至1719元/瓶，高于i茅台平台1639元/瓶的售价。
白酒新一轮周期启动，布局时机良好
白酒（881273）板块的强势反弹背后是业绩修复预期。从机构预测的2026年业绩同比来看，部分白酒（881273）股业绩增长明显。比如酒鬼酒（000799），机构预测2026年业绩同比增长267.95%；顺鑫农业（000860）预计2026年业绩同比增长115.4%；五粮液（000858）、舍得酒业（600702）、金种子酒（600199）、老白干酒（600559）2026年也预计录得两位数增长。
就目前来看，业界普遍认为，白酒（881273）股正呈现边际改善之势。数据显示，今年一季度，中证白酒（881273）成分股合计实现归母净利润518.99亿元，较2025年一季度的527.55亿元同比下滑1.62%。而2025年一季度中证白酒（881273）板块业绩同比下滑14.55%。
中信建投证券（HK6066）研报指出，白酒（881273）板块已进入业绩出清向上阶段，2026年一季度行业营收与归母净利润同比降幅显著收窄，龙头酒企如贵州茅台（600519）、五粮液（000858）已率先实现收入利润转正，预计第二季度将是部分酒企的业绩拐点。
国盛证券（002670）在其研报中也指出，白酒（881273）持仓接近历史最低水平、筹码结构显著优化，基本面筑底、龙头茅台改革先行，短期风险偏好与避险情绪下估值修复可期，中长期静待改善。
展望后市，西部证券（002673）指出，2003年以来白酒（881273）经历4轮周期（883436），本轮白酒（881273）调整周期（883436）配置比例已经来到了1.07%的低位，与2015年前仓位相当。白酒（881273）新一轮周期（883436）也终会启动，当前白酒（881273）仓位基本见底，布局时机良好。
值得一提的是，本轮大消费（883434）板块爆发，除了白酒（881273）股之外，食品饮料板块亦走强，一鸣食品（605179）昨日早盘集合竞价“一”字涨停，迎来三连板，涨停板上逾16万手封单；均瑶健康（605388）、海欣食品（002702）等多股涨停，ST加加（002650）、宝立食品（603170）等多股盘中涨幅超过5%。
政策层面，《扩大消费（883434）“十五五”规划》表示，到2030年，全社会商品和服务消费（883434）较快增长，社会消费（883434）品零售总额达到60万亿元左右。以2025年社零总额约50万亿元为基准，未来五年需保持年均3.7%左右的名义增速。
开源证券认为，在科技板块持续回调的背景下，食品饮料板块的防御属性再度凸显，板块配置价值抬升。从交易维度看，当前机构持仓处于历史低位，板块估值回落至底部区间，市场悲观情绪已经释放，三重底部信号共振，板块已进入战略布局区间。
