本周行情回顾：
2026年7月27日-2026年7月31日，上证指数（1A0001）涨0.47%，报3832.26点。创业板指（399006）跌3.93%，报3343.96点。深证成指（399001）跌1.42%，报13578.93点。饮料制造（881133）指数涨11.36%，跑赢上证指数（1A0001）10.89%。前五大上涨个股分别为一鸣食品（605179）、欢乐家（300997）、均瑶健康（605388）、骑士乳业、品渥食品（300892）。
行业新闻摘要：
1：食品饮料行业资金持仓降至低位，政策暖风推动板块估值修复，行业情绪出现改善；
2：白酒（881273）行业进入深度调整后的筑底阶段，低杂醇白酒（881273）团体标准发布加速健康化、品质化升级；
3：食品饮料行业中期业绩分化明显，结构性成长机会更多集中在高景气细分赛道；
4：新茶饮持续向冰淇淋、酒饮等跨界延伸，消费（883434）场景与产品形态加速融合；
5：软饮料（884120）行业进入重构阶段，无糖化、功能化与健康化成为渠道和产品升级主线；
6：精酿啤酒（884189）从小众消费（883434）走向大众日常，国产风味精酿的供需共振正在扩大增长空间；
7：葡萄酒产业竞争逻辑由单一品质转向产区价值、品牌力与消费（883434）体验的综合竞争；
8：黄酒行业在消费复苏与品类创新推动下，市场对反转预期有所升温；
9：乳制品行业原奶供给出清，价格回升与产能优化共同改善上游盈利环境；
10：食品饮料行业防御属性与消费（883434）复苏预期并存，长期配置价值逐步显现。
当前饮料制造（881133）及食品饮料行业整体处于结构修复与消费（883434）升级并行阶段。白酒（881273）：啤酒（884189）、葡萄酒、黄酒、新茶饮、软饮料（884120）和乳制品等细分赛道均在经历不同程度的供需重构：一方面，标准升级、健康化趋势和产品创新推动行业向高质量发展转型；另一方面，原料、渠道与消费（883434）场景的变化也在重塑竞争格局。整体来看，行业底部特征逐步清晰，细分龙头和具备产品创新能力的企业更有望在新一轮消费（883434）复苏中受益。
龙头公司动态：
1、伊利股份（600887）：1）国元证券（000728）：给予伊利股份（600887）买入评级。2）券商今日金股：2份研报力推一股（名单）。3）汇聚46家头部力量、获联合国认可：伊利以可持续社会价值生态圈推动中国企业探索后2030时代新范式。
2、东鹏饮料（605499）：1）上半年净利润逆势增长20.72%，东鹏饮料（605499）从“大单品”走向“大平台”。2）积极布局东鹏补水啦、果之茶等第二产品曲线，国盛证券（002670）：维持东鹏饮料（605499）“买入”评级。3）国金证券（600109）：给予东鹏饮料（605499）买入评级。4）605499，拟每10股分红30元，更有回购计划。5）东鹏饮料（605499）发布中期业绩 归母净利润同比增长20.72%至28.67亿元。6）东鹏饮料（605499）：上半年净利润增长逾两成 拟10派30元。7）承诺80%分红线，兑现112%回报率：东鹏饮料（605499）持续高额回馈股东背后的底气。8）东鹏饮料（605499）拟投10亿建第15座生产基地 持续推进全国化布局首季盈利增28%。9）605499，拟投建10亿元项目！300592，拟收购万和科技控制权。10）东鹏饮料（605499）：拟10亿元投建郑州生产基地 设1亿元全资子公司。
3、青岛啤酒（600600）：1）产品场景双轮驱动 青岛啤酒（600600）深耕价值赛道把握行业转型红利。2）“产品+场景”深耕价值赛道，青岛啤酒（600600）迎战行业下半场。3）科技赋能新潮消费（883434），“哈酒鸭的酒仓”打造啤酒（884189）零售全新体验场景。4）凯度中国全球化品牌50强发布，海尔领衔三家鲁企上榜。
4、养元饮品（603156）：1）投资收益有望大幅增厚，华源证券：首予养元饮品（603156）“增持”评级。
行业涨跌幅：
| 日期 | 行业与大盘涨幅差值 | 上证涨跌幅 |
|---|---|---|
| 2026-07-14 | 0.29% | 1.36% |
| 2026-07-15 | 2.11% | -0.29% |
| 2026-07-16 | 2.56% | -1.85% |
| 2026-07-17 | 0.72% | -3.05% |
| 2026-07-20 | -1.55% | 0.85% |
| 2026-07-21 | -3.11% | 1.79% |
| 2026-07-22 | -0.97% | 0.07% |
| 2026-07-23 | 0.81% | 0.25% |
| 2026-07-24 | -0.75% | -1.61% |
| 2026-07-27 | 0.86% | 1.15% |
| 2026-07-28 | 3.33% | -1.16% |
| 2026-07-29 | 4.59% | 0.40% |
| 2026-07-30 | 0.39% | -0.62% |
| 2026-07-31 | 1.28% | 0.72% |
行业指数估值：
| 日期 | 市盈率 |
|---|---|
| 2025-12-31 | 35.49 |
| 2024-12-31 | 34.93 |
行业市值前二十个股涨跌幅：
| 股票名称 | 近一周涨跌幅 | 近一月涨跌幅 | 近一年涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 伊利股份（600887） | 0.22% | 13.11% | 4.11% |
| 东鹏饮料（605499） | 8.01% | 10.10% | -36.06% |
| 青岛啤酒（600600） | 6.02% | 12.27% | -14.60% |
| 养元饮品（603156） | 5.39% | -21.07% | 96.00% |
| 燕京啤酒（000729） | 4.03% | 30.11% | 6.60% |
| 重庆啤酒（600132） | 6.94% | 12.64% | -11.76% |
| 百润股份（002568） | 16.98% | 21.75% | -13.48% |
| 珠江啤酒（002461） | 7.52% | 19.02% | -10.53% |
| 安德利（605198） | 4.27% | -9.67% | 11.12% |
| 新乳业（002946） | 18.21% | 29.55% | 15.22% |
| 妙可蓝多（600882） | 12.73% | 44.03% | -13.49% |
| 光明乳业（600597） | 8.40% | 16.97% | -16.86% |
| 张裕A（000869） | 7.21% | 14.57% | -15.80% |
| 承德露露（000848） | 12.22% | 21.62% | 9.09% |
| 欢乐家（300997） | 33.21% | 34.69% | 16.99% |
| 一鸣食品（605179） | 49.00% | 54.10% | -2.66% |
| 古越龙山（600059） | 6.37% | 11.75% | -15.76% |
| 会稽山（601579） | 8.09% | 2.72% | -17.45% |
| 三元股份（600429） | 13.43% | 12.87% | -1.72% |
| 国投中鲁（600962） | 13.58% | -19.32% | 30.30% |
行业相关的ETF有南方中证全指食品ETF（515840）、鹏华中证全指食品ETF（560130）、易方达中证全指食品ETF（560160）、富国中证全指食品ETF（560320）、前海开源中证全指食品ETF（560420）、广发中证全指食品ETF（563850）
