北京和上海两地正积极布局太空算力产业，将其作为未来产业的重点方向。太空算力利用太空中的太阳能和散热优势为地面提供算力支持，是卫星互联网与航天科技（000901）（000901.SZ）交叉融合的前沿领域。上周五（7月31日），A股卫星航天板块表现活跃，中国卫星（600118）（600118.SH）涨4.84%、航天电子（600879）（600879.SH）涨3.92%，卫星ETF易方达（563530）上涨3.28%，市场对太空经济新赛道的关注度升温。
一、太空算力概念兴起，政策驱动产业从0到1
太空算力的核心逻辑是将计算节点部署于太空轨道，利用空间的太阳能供给和天然散热环境，降低算力运营的能耗成本。北京和上海作为国内科技创新高地，率先将太空算力纳入未来产业布局，意味着政策层面已开始为这一技术路线提供资源倾斜。尽管当前仍处于概念验证阶段，但地方政府的抢先卡位表明，太空算力正从学术讨论走向产业规划。
二、卫星互联网是太空算力的基础设施底座
太空算力的实现离不开大规模低轨卫星星座的支撑。卫星互联网不仅提供通信链路，更是太空算力节点组网和天地协同的基础设施。国内卫星互联网建设已进入组网验证阶段，卫星制造、发射服务和地面终端等环节有望率先受益。京沪两地的政策布局，将加速卫星互联网从试验验证向规模化部署推进。
三、航天科技产业链迎来增量需求预期
太空算力对卫星平台、星载芯片、能源（850101）系统和热控技术提出了更高要求。从卫星整星制造到星载电子元器件，从火箭发射到在轨服务，航天科技（000901）全产业链有望获得新的需求增量。太空算力作为卫星互联网的增值应用，将进一步拓宽航天产业的商业化空间，推动产业链从单一通信服务（881162）向算力服务延伸。
四、核心标的逐一拆解
中国卫星（600118）：国内卫星制造龙头，是中国空间技术研究院旗下唯一上市平台。7月31日收报57.44元，涨幅4.84%，成交额约21.6亿元。公司在卫星整星研制和系统集成方面具备完整能力，是太空算力基础设施建设的核心受益方。
航天电子（600879）：国内航天电子（600879）元器件核心供应商，产品覆盖星载计算机、惯性导航、遥测遥控等关键系统。7月31日收报14.58元，涨幅3.92%，成交额约14.0亿元。太空算力对星载电子系统的需求升级，有望为公司带来增量订单。
中国卫通（601698）（601698.SH）：国内卫星通信运营龙头，拥有丰富的卫星转发器资源和地面站网络。7月31日收报25.22元，涨幅2.77%，成交额约6.4亿元。太空算力的天地数据传输需要卫星通信网络支撑，公司是连接太空与地面的关键环节。
振芯科技（300101）（300101.SZ）：国内卫星导航（885574）与通信芯片设计企业，产品覆盖北斗导航和卫星通信终端芯片。7月31日收报14.45元，涨幅2.19%，成交额约1.6亿元。太空算力节点对低功耗、抗辐射芯片的需求，与公司技术方向高度契合。
五、关注思路
京沪对太空算力的布局，标志着卫星互联网与航天科技（000901）产业正从基础设施建设向应用服务升级。该领域尚处早期阶段，技术验证和商业化路径存在不确定性，但政策驱动下的产业链投资机会值得关注。
卫星ETF易方达（563530）跟踪中证卫星产业指数，覆盖卫星制造、卫星发射、卫星运营及应用等全产业链环节，前十大权重涵盖中国卫星（600118）、航天电子（600879）、中国卫通（601698）等核心标的。7月31日净值报1.039元，较前一交易日上涨3.28%。该ETF为投资者提供了布局卫星互联网和太空经济的一站式工具，适合关注航天科技（000901）产业中长期发展的投资者。
