2026年8月7日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，MPO再迎利好。
报告具体内容如下：
长芯博创（300548）大幅上调关联交易额度，采购端扩量印证光纤器件需求上行 2026年8月5日，长芯博创（300548）发布公告，预计在2026年度与公司关联方长飞光纤（601869）及其下属子公司、联营合营企业的日常关联交易调增15.2亿元，调整后总金额不超过20亿元，其主要关联交易内容为采购原材料、销售商品。本次变动较2026年已批准关联交易额度主要变化体现在以下两方面：（1）公司向长飞光纤（601869）及其下属子公司、联营合营企业采购原材料、接受劳务的额度由4.1亿元调整为17.3亿元；
（2）公司向长飞光纤（601869）及其下属子公司、联营合营企业销售商品额度由6,400万元调整为2.64亿元。
MPO量价齐升逻辑清晰，AI算力扩张驱动高密度连接器需求放量
我们认为，本次长芯博创（300548）关联交易额度的上调有助于实现MPO业务的长期良序发展；MPO作为用于高密度光纤连接的标准化连接器，可在单一接口中同时接入12、16、24、48乃至更多根光纤，与传统仅连接单根光纤的连接器形成代际差异，已成为800G/1.6T光模块的标准配套器件，同时在CPO交换机中亦需大量高密度MPO连接器用于光引擎到面板间的光信号传输，且该产品具备显著的“量升价涨”逻辑：一方面，AI算力集群正从十万卡向百万卡规模演进，推动服务器与交换机间光纤布线密度剧增，持续拉动MPO用量需求；另一方面，MPO插芯正从12芯向24/48/64芯高密升级，并向着MMC/SN-MT等小型化连接器演进，推动产品价值量相应提升。
AI数据中心驱动光纤需求上行，光纤环节有望迎来新成长周期（883436）
光纤既可用于数据中心互联（DCI），亦可用于数据中心内部的机柜间互联（交换机间通信）与机柜内板间互联（交换机与计算单元通信），随着北美云厂商IDC建设持续加速，微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、Meta（META）、谷歌等头部云厂商持续加码AI数据中心建设，CoreWeave（CRWV）、Lambda等AI云厂商亦快速扩大算力部署，光纤连接需求有望实现大幅增长。我们认为，算力节点密度与集群规模的双向攀升，直接驱动了东西向流量与南北向流量的扩容，进而对光纤光缆的品类需求与数量需求形成显著拉动作用。
我们建议高度重视MPO产业链，把握量价齐升带来的投资机遇。
（1）【MPO领军企业】推荐标的：杰普特（688025）、天孚通信（300394）、仕佳光子（688313），受益标的：光库科技（300620）、致尚科技（301486）；
（2）【谷歌三兄弟】受益标的：长芯博创（300548）、汇聚科技（HK1729）、太辰光（300570）；
（3）【藤仓一哥】受益标的：蘅东光；
（4）【MPO+光纤】推荐标的：亨通光电（600487）、中天科技（600522）、远东股份（600869），受益标的：永鼎股份（600105）、长盈通（688143）等。
风险提示：AI发展不及预期、行业竞争加剧、中美贸易摩擦等？。
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