2026年8月10日，国盛证券（002670）发布了一篇国防军工（885700）行业的研究报告，报告指出，重点关注“十五五”规划、军贸订单等事件落地。
报告具体内容如下：
本周军工（885700）板块回顾。本周（8.2-8.7）上证指数（1A0001）+2.81%，创业板指（399006）+6.55%，申万国防军工（885700）指数+6.18%，位列申万31个一级行业中的第9名。其中新质新域、泛AI、中报业绩优秀的标的涨幅较大，比如激光武器的新光光电（688011）、商业航天（886078）的铖昌科技（001270）和航天环宇（688523）、MLCC的火炬电子（603678）、电子布的菲利华（300395）、中报业绩好的睿创微纳（688002）和松发股份（603268）。
行业周度跟踪：
1、军工装备（881166）：美国持续推动人工智能（885728）、量子技术军事应用。
2、商业航天（886078）：本周全球商业航天（886078）发射活动保持活跃，SpaceX（SPCX）持续推进高频发射与星座组网；我国商业航天（886078）发射能力稳步提升，长征八号甲成功完成低轨卫星组网发射任务。
3、燃气轮机：国内外燃气轮机产业持续推进项目落地与技术迭代，国产9HA.02重型燃机实现并网运行，华天燃机15MW燃机样机平台落地。海外燃机企业订单及营收表现强劲，行业需求维持较高景气度。
4、造船：本周VLCC船价1.29亿美元，好望角型散货船船价8200万美元，均较上周持平。本周全球新船订单保持活跃，中国船企接单优势延续，订单覆盖散货船、油轮、集装箱船、VLAC及LNG运输船等多种船型。
5、核聚变：中国聚变能源（850101）有限公司发布2026年度可控核聚变（886065）创新联合体“揭榜挂帅”（第一批）项目中榜结果；东部超导独家供应蔚蓝恒星全部高温超导带材；中国环流三号改建项目进展顺利。
投资建议：建议重点关注的板块包括被动元器件、燃机/商发、商业航天（886078）、民航航材、军工（885700）后市场、无人装备、船舶，此外建议积极关注传统军工（885700）板块（包括军贸）的机会。
1、被动元器件：火炬电子（603678）、国瓷材料（300285）、商络电子（300975）、鸿远电子（603267）、宏达电子（300726）、振华科技（000733）、王子新材（002735）等。
2、燃机/商发：航发动力（600893）、中国动力（600482）、万泽股份（000534）、应流股份（603308）、联德股份（605060）、航宇科技（688239）、航亚科技（688510）、航发科技（600391）、赛恩斯（688480）、上海电气（601727）等。
3、商业航天（886078）：斯瑞新材（688102）、国博电子（688375）、复旦微电（688385）、臻镭科技、铖昌科技（001270）、高凌信息（688175）、烽火通信（600498）、航天电子（600879）、九丰能源（605090）等。
4、民航航材：润贝航科（001316）。
5、军工（885700）后市场：华秦科技（688281）、佳驰科技（688708）等。
6、无人装备：中无人机（688297）、航天彩虹（002389）、晶品特装（688084）、纵横股份（688070）、睿创微纳（688002）、中润光学（688307）、国科天成（301571）等。
7、船舶：松发股份（603268）、中国船舶（600150）、中船防务（600685）、中国动力（600482）等。
8、布局算力：旭光电子（600353）、长盈通（688143）、佰奥智能（300836）等。
9、传统军工（885700）（军贸）：广东宏大（002683）、中航沈飞（600760）、中航西飞（000768）、中航成飞（302132）、洪都航空（600316）、中航重机（600765）、国科军工（688543）、国睿科技（600562）、航天南湖（688552）等。
风险提示：军品订单下达不及预期；行业发展进度不及预期；燃机、船舶等下游需求不及预期。
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