本周行情回顾：
2026年8月10日-2026年8月14日，上证指数（1A0001）跌0.33%，报3927.18点。创业板指（399006）涨1.77%，报3626.30点。深证成指（399001）涨0.3%，报14354.31点。汽车零部件（881126）指数涨1.34%，跑赢上证指数（1A0001）1.67%。前五大上涨个股分别为坤泰股份（001260）、秦安股份（603758）、福赛科技（301529）、斯菱智驱（301550）、科华控股（603161）。
本周机构观点：
**中金公司本周观点**：
观点聚焦
投资建议
全球AI算力芯片功耗加速突破风冷散热极限，数据中心向液冷架构演进，我们预计服务器液冷泵作为核心动力组件有望迎来放量周期（883436）。国内汽车热管理（885999）龙头依托精密电子电机控制、高压全密封等底层工艺跨界入局，展现竞争优势。我们看好具备技术平移能力与海外核心供应链卡位优势的国产液冷泵公司。
理由
算力机柜规模化部署，二次侧水泵开启全球增量市场。AI算力芯片需求增长与数据中心能耗管控趋严，推动散热方案向液冷演进。受益于英伟达（NVDA）、谷歌等算力厂商的高密机柜放量预期，我们预计全球市场空间有望持续扩容。
水泵性能向大流量、高扬程发展，大功率电子屏蔽泵逐步占据关键地位。随着算力集群功率密度的跃升，大功率的行间式CDU将逐渐成为主流方案。同时，面对数据中心二次侧对密封性、洁净度及冗余架构的严苛要求，无轴封技术路线（磁力泵、屏蔽泵）在液冷系统中的应用将逐步增加，我们预计，800V高压直流架构或将进一步催化大功率电子泵的应用。
竞争格局后发优势明确，汽车热管理（885999）龙头“借船出海”。尽管大型循环泵的传统基本盘仍由海外老牌泵企把持，但AI液冷对二次侧液冷泵的新增需求给予国内厂商“同代研发”的机遇。我们看好国内汽车热管理（885999）龙头在车规级水泵工艺迁移、联合开发效率和规模化生产等多维优势，凭借“国内CDU配套+海外项目导入”双路径，逐步进入全球液冷供应链。汽车水泵龙头飞龙股份（002536）、德昌电机等已逐步完善数据中心液冷泵的产品布局，我们预计后续有望带动汽车热管理（885999）公司实现全新成长曲线。
盈利预测与估值
我们维持相关公司盈利预测与估值不变。
风险
技术发展/量产不及预期，行业竞争加剧，客户拓展不及预期。
行业新闻摘要：
1：汽车零部件（881126）出海与本地化生产正在加速推进，东南亚、欧洲等市场成为产业布局新重点，供应链全球化特征持续增强；
2：我国汽车零部件（881126）产业加快向高端化、智能化转型，车身结构件、底盘结构件、智能网联等细分领域迎来结构性机遇；
3：汽车非金属材料（881167）产业链关注度提升，轻量化、耐腐蚀、功能复合材料正成为整车降本增效与性能升级的重要方向；
4：汽车零部件（881126）产业园与标准厂房加快落地，区域产业集群通过平台招商、链式招商推动上下游协同发展；
5：汽车供应链重塑背景下，国内汽车零部件（881126）企业在传感、摄像头、智能座舱（886059）等领域的配套能力持续增强；
6：轮胎行业供需格局持续分化，低价竞争、产能扩张与海外贸易壁垒共同影响行业盈利质量与全球竞争秩序；
7：动力电池与储能（885921）产业出现产线转向趋势，行业资源正向更高确定性的应用场景集中，产业链协同进一步深化；
8：新能源汽车（885431）渗透率持续提升，带动电机、电控、功率模块等核心零部件需求扩张，国产化替代进程加快；
9：智能化与自动驾驶相关零部件需求快速增长，前视一体机、摄像头、激光雷达、座舱交互等环节进入规模化竞争阶段；
10：汽车产业带动地方制造业升级，多地依托汽配基础推进“汽车+机器人+高端制造”融合发展，形成新的产业增长极。
龙头公司动态：
1、拓普集团（601689）：1）机构：国产机器人资本化提速，特斯拉（TSLA）Optimus有望开启量产。2）宇树科技（688836）上市在即，机构最新筹码曝光。
2、德赛西威（002920）：1）德赛西威（002920）：公司将于2026年8月31日召开2026年第一次临时股东会。
3、华域汽车（600741）：1）华域汽车（600741）：公司将于2026年8月26日召开2026年第一次临时股东会。
行业涨跌幅：
| 日期 | 行业与大盘涨幅差值 | 上证涨跌幅 |
|---|---|---|
| 2026-07-28 | 0.81% | -1.16% |
| 2026-07-29 | 1.09% | 0.40% |
| 2026-07-30 | -0.71% | -0.62% |
| 2026-07-31 | 1.98% | 0.72% |
| 2026-08-03 | 2.10% | -0.59% |
| 2026-08-04 | 0.81% | 0.33% |
| 2026-08-05 | 0.48% | 1.47% |
| 2026-08-06 | -0.56% | 0.57% |
| 2026-08-07 | -0.81% | 1.02% |
| 2026-08-10 | 0.61% | 0.67% |
| 2026-08-11 | 0.97% | -0.82% |
| 2026-08-12 | 0.70% | 0.32% |
| 2026-08-13 | -0.65% | -0.50% |
| 2026-08-14 | 0.05% | 0.01% |
行业指数估值：
| 日期 | 市盈率 |
|---|---|
| 2025-12-31 | 18.51 |
| 2024-12-31 | 18.78 |
行业市值前二十个股涨跌幅：
| 股票名称 | 近一周涨跌幅 | 近一月涨跌幅 | 近一年涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 潍柴动力（000338） | -0.44% | 8.69% | 99.93% |
| 福耀玻璃（600660） | 1.57% | 10.99% | 5.22% |
| 拓普集团（601689） | -1.73% | -8.92% | 6.89% |
| 德赛西威（002920） | -1.79% | 12.18% | -16.03% |
| 华域汽车（600741） | -3.75% | 1.65% | -9.62% |
| 赛轮轮胎（601058） | -0.44% | 4.71% | 6.36% |
| 中策橡胶（603049） | -3.36% | -0.65% | 9.05% |
| 联合动力（301656） | -0.64% | -0.64% | -50.32% |
| 万向钱潮（000559） | -1.10% | 3.47% | 54.17% |
| 银轮股份（002126） | 1.62% | -19.27% | 32.05% |
| 双环传动（002472） | -3.54% | -10.62% | 6.91% |
| 均胜电子（600699） | -1.70% | 2.71% | 9.00% |
| 斯菱智驱（301550） | 20.24% | 4.27% | 88.51% |
| 新泉股份（603179） | 3.73% | -8.50% | 20.59% |
| 中鼎股份（000887） | 12.88% | 11.84% | 16.37% |
| 山子高科（000981） | -6.71% | 6.92% | 38.31% |
| 富临精工（300432） | 1.25% | 0.43% | 10.94% |
| 星宇股份（601799） | -2.49% | 1.69% | -22.62% |
| 浙江荣泰（603119） | -1.14% | -5.38% | 14.20% |
| 飞龙股份（002536） | 7.55% | -21.21% | 59.97% |
行业相关的ETF有平安中证汽车零部件主题ETF（159306）、易方达中证汽车零部件主题ETF（159565）、华夏中证汽车零部件主题ETF（562700）、广发中证全指可选消费ETF（159936）、华夏中证全指可选消费ETF（562580）、汇添富中证智能汽车主题ETF（159795）
