2026年8月16日，财通证券（601108）发布了一篇建筑装饰（881116）行业的研究报告，报告指出，继续看好绩优/红利/核电（885571）模块/洁净室。
报告具体内容如下：
继续看好科技品种反弹+低估值红利龙头+核电（885571）模块化。本周建筑板块上涨0.56%跑赢大盘，此前我们重点推荐的民营出海龙头江河集团（601886）中报业绩超预期，本周实现较大涨幅（+42%），此外小市值转型品种受风格影响涨幅居前，中报预期相对较好的低估值品种稳中有进。7月下旬我们外发《洁净室专题（一）：海外半导体（881121）资本开支梳理》，梳理了海外洁净室的资本开支节奏，我们认为2028年前基本面均有望持续向上，前期回调后，洁净室龙头具备较好的估值性价比，当前继续推荐。另一方面，政治局会议的表态，我们认为是传统固投触底回升的积极前置信号，后续基建（战略腹地、六张网）、产业类（煤化工（884281）、核电（885571））等固投有望扛起逆周期（883436）调节大旗。上述两个领域均有望呈现订单催化与收入利润改善同时出现的局面。我们认为华龙一号2.0获核准对核电（885571）模块化意义显著，建议继续重点关注利柏特（605167）。 高端制造PPI仍然表现较好，利好钢结构龙头。2026年7月PPI当月值同比+3.5%，继续维持3月以来的连续正增长。环比来看7月PPI-0.7pct，主要因输入性因素及高温天气影响，国内石油化工（850102）产业链及水电风电（885641）价格下降较为明显。然而，产业转型升级和消费（883434）提质扩容趋势仍在，智能无人飞行器制造、碳素新材料、船舶及相关装置制造价格分别上涨2.5%、0.4%和0.3%。我们认为如化工（850102）、建材（850107）、钢铁（850106）等重工业本身对轻钢结构厂房的需求量偏小，而设备制造、电池、新能源（850101）等领域对轻钢结构厂房的需求相对更高。从鸿路钢构（002541）公告的二季度订单情况来看，公司二季度实现新签87.47亿元，同比+19.37%。展望全年，我们认为若PPI正增长得以维持，下游制造业未来盈利预期有望逐步提振，高景气下游制造业资本开支的积极性或进一步打开，制造业固投增速有望持续改善，钢结构龙头有望率先受益。鸿路钢构（002541）当前吨净利已经进入了拐点兑现期，Q1/Q2连续兑现量利双增逻辑，我们判断Q3量和利的同比弹性较Q2有望扩大，建议重点关注。 行情回顾：本周建筑指数（399235）上涨0.56%，沪深300板块下跌0.61%，建筑板块跑赢大盘1.17pct。根据总市值加权平均统计，建筑装修、园林工程板块涨幅靠前，个股中涨幅较为靠前的有江河集团（601886）（+42%）、金螳螂（002081）（+34%）、城地香江（603887）（+27%）、龙元建设（+21%）、节能铁汉（300197）（+17%）等。
推荐组合：利柏特（605167），鸿路钢构（002541），四川路桥（600039），江河集团（601886），东华科技（002140）
风险提示：基建和地产投资超预期下行；价格上涨及订单落地不及预期；下游制造业资本开支不及预期。
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