2026年8月17日，国盛证券（002670）发布了一篇科技行业的研究报告，报告指出，AI产业政策落地，大模型能力持续演进。
报告具体内容如下：
8月10日至8月14日行情复盘： 1）本周港股行情：恒生指数从25937下跌至25117点，恒生科技指数从4919点下跌至4708点，周变化幅度为-2.1%/-3.1%。
2）恒生主要指数：恒生港股通高股息指数上涨0.5%，为唯一上涨的指数。恒生科技指数下跌3.1%，跌幅最高。2026年以来，恒生港股通高股息指数涨幅最高，达7.2%；恒生科技与综合小型股指数跌幅最深，分别下跌14.7%、15.9%。
3）各板块表现：恒生必需性消费（883434）指数涨幅达1.0%，恒生原材料业指数（-5.8%）跌幅最深。
4）恒科成分股：周度涨幅前三为联想集团（HK0992）（+19.6%）、中芯国际（HK0981）（+5.8%）、零跑汽车（HK9863）（+2.5%），周跌幅前三为快手-W（HK1024）（（-9.3%）、腾讯音乐-SW（HK1698）（-10.1%）、京东集团-SW（HK9618）（-13.6%）。
5）港股通：南下资金净流入0.89亿港元。截至8月14日，近30个交易日南下资金净流入704亿港元。
行业及公司动态：
1）8月11日，上海市经济和信息化委员会近日印发《上海市软件和信息服务（III）业发展（十五五”规划》。提出，到2030年，把上海软件和信息服务（III）业打造成经济增长（动力源（600405）”，AI赋能应用（主阵地”，参与全球竞争（桥头堡”，主要实现以下目标：产业总量规模进一步扩大，产业规模力争达到4万亿元，产业增加值突破1.1万亿元。
2）智谱（HK2513）发布GLM-5.3，与GLM-5.2相比，基座模型保持一致，但通过极致的后训练Scaling大大提高了模型的智能上界。
3）阿里巴巴（BABA）正式开源Qwen3.8系列模型。全新开源（300109）的Qwen3.8-27B，是原生多模态稠密模型，整体水平超越Qwen3.7-Plus，量化后在（消费（883434）级”显卡上即可流畅运行。Qwen3.8-27B采用Apache2.0协议开源，所有人都可免费下载部署及商用。此外，旗舰模型Qwen3.8-Max也已开源模型权重。
4）DeepSeek发布DeepSeekV4Pro正式版。DeepSeekV4Pro正式版已同步在APP、网页端和API更新上线。
5）海外模型方面：
1）SpaceX（SPCX）发布最新模型Grok4.6，基于Grok4.5构建而成，侧重于长期运行的代理程序以及交互式与可视化工（850102）作。
2）Meta（META）发布MuseSpark1.2和MuseGlimmer，其中MuseGlimmer为开源模型。
3）谷歌发布Gemini3.7Flash，谷歌官方将其定义为迄今为止用于编码和智能体领域最智能的Flash级主力模型”。
投资建议：
1）关注基本面向好的能源（850101）企业，如中国秦发（HK0866）、力量发展（HK1277）等；
2）关注聚焦AI上游硬件的企业，如联想集团（HK0992）、舜宇光学科技（HK2382）、长光辰芯（HK3277）；
3）关注受益于AI模型迭代、AI生态完善的互联网大厂，如阿里巴巴（BABA）、腾讯、智谱（HK2513）、MiniMax等；
4）关注趋势向上、估值较低的智能车企业，如零跑汽车（HK9863）、岚图汽车（HK7489）、小鹏集团（XPEV）等。
风险提示：海内外政策和监管环境超预期变化的风险，赛道竞争超预期的风险，地缘冲突加剧风险。
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