2026年8月17日，华福证券发布了一篇基础化工（850102）行业的研究报告，报告指出，恒逸拟建年产40万吨PA6熔体直纺项目，万华将扩热塑性聚氨酯（884039）弹性体项目。
报告具体内容如下：
投资要点： 本周板块行情：本周，上证综合指数（1B0006）下跌0.33%，创业板指数（399006）上涨1.77%，沪深300（399300）下跌0.61%，中信基础化工（850102）指数下跌0.43%，申万化工（850102）指数下跌1.25%。 化工（850102）各子行业板块涨跌幅：本周，化工（850102）板块涨跌幅前五的子行业分别为涤纶（5.97%）、膜材料（884213）（4.57%）、涂料油墨（884030）颜料（2.78%）、其他塑料制品（884046）（2.44%）、绵纶（1.57%）；化工（850102）板块涨跌幅后五的子行业分别为钾肥（884031）（-6.36%）、磷肥及磷化工（884027）（-4.24%）、钛白粉（884209）（-3.41%）、改性塑料（884048）（-2.58%）、农药（884028）（-2.27%）。
本周行业主要动态：
恒逸拟建年产40万吨PA6熔体直纺项目。恒逸石化（000703）股份有限公司8月10日公告，通过应用自主研发PA6（尼龙
6）熔体直纺技术，拟在广西恒逸新材料有限公司及杭州逸之锦新材料有限公司合计投资建设年产40万吨PA6熔体直纺项目。项目预计总投资48.7亿元，建设周期（883436）为18个月，建设地点位于广西新材料及逸之锦新材料产业园区内，建设内容包括22万吨/年FDY、18万吨/年DTY。公告显示，广西恒逸新材料有限公司目前拥有60万吨PA6切片产能，2026年以来维持高负荷运行。本次投建项目应用自主研发PA6熔体直纺技术，相较传统技术，生产周期（883436）将显著缩短，聚合综合能耗物耗及水耗均显著降低，投资成本与占地面积亦得到有效节约。（资料来源：中国化工（850102）报、恒逸石化（000703））
万华将扩热塑性聚氨酯（884039）弹性体项目。8月10日，万华化学（600309）集团股份有限公司年产20万吨热塑性聚氨酯（884039）弹性体扩建项目环境影响报告书征求意见稿公示。该扩建项目拟在山东省烟台化工（850102）产业园，总投资2.87亿元，主要依托现有生产装置及预留用地，对多元醇生产线提升改造，新增4条连续化TPU生产线、1条间歇化TPU生产线，并对配套公用及辅助设施相应改造。项目完成后，可新增20万吨TPU及5万吨聚酯多元醇产能。（资料来源：化工（850102）新材料、万华化学（600309））
投资主线一：轮胎赛道国内企业已具备较强竞争力，稀缺成长标的值得关注。全球轮胎行业空间广阔，国内轮胎企业迅速发展。建议关注：赛轮轮胎（601058）、森麒麟（002984）、通用股份（601500）、玲珑轮胎（601966）。
投资主线二：消费电子（881124）有望逐渐复苏，关注上游材料企业。随着下游消费电子（881124）需求逐渐回暖复苏，面板产业链相关标的有望充分受益。部分国内企业在面板产业链部分环节成功实现进口替代，切入下游头部面板厂供应链，自身α属性充足。随着面板产业链景气度有望回暖，头部显示材料厂商有望享受行业β共振。建议关注：东材科技（601208）（光学膜核心标的，电子树脂稳步放量）、斯迪克（300806）（OCA光学胶龙头企业）、莱特光电（688150）（OLED（885738）终端材料核心标的）、瑞联新材（688550）（OLED（885738）中间体及液晶材料生产商）。
投资主线三：关注具有较强韧性的景气周期（883436）行业、以及库存完成去化迎来底部反转。
（1）磷化工（885863）：供给端受环保政策限制，磷矿及下游主要产品供给扩张难，叠加下游新能源（850101）需求增长，供需格局趋紧。磷矿资源属性凸显，支撑产业链景气度。建议关注：云天化（600096）、川恒股份（002895）、兴发集团（600141）、芭田股份（002170）。
（2）氟化工（884036）：二代制冷剂生产配额加速削减支撑盈利能力高位企稳，三代制冷剂生产配额落地在即迎来景气修复，高端氟聚合物及氟精细化学品高速发展，萤石需求资源属性增强价格阶段性高位。建议关注：金石资源（603505）（萤石资源储量、成长性行业领先）、巨化股份（600160）（制冷剂龙头企业）、三美股份（603379）、永和股份（605020）、中欣氟材（002915）。
（3）涤纶长丝：库存去化至较低水平，充分受益下游纺织服装需求回暖。建议关注：桐昆股份（601233）、新凤鸣（603225）。
投资主线四：经济向好、需求复苏，龙头白马充分受益。随着海内外经济回暖，主要化工（850102）品价格与需求均步入修复通道。化工（850102）行业龙头企业历经多年竞争和扩张，具有显著规模优势，且通过研发投入持续夯实成本护城河，核心竞争力显著。在需求复苏、价格回暖双重因素共振下，具有规模优势、成本优势的龙头白马具有更大弹性。建议关注：万华化学（600309）、华鲁恒升（600426）、宝丰能源（600989）等。
风险提示
宏观经济下行；油价大幅波动；下游需求不及预期
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