2026年8月17日，国盛证券（002670）发布了一篇汽车行业的研究报告，报告指出，紧抓出口链，把握AI+机器人板块。
报告具体内容如下：
行情回顾： SW汽车板块整体-0.33%，板块排名20/31，上证指数（1A0001）-0.33%，深证成指（399001）0.3%，沪深300（399300）指数-0.61%。 乘用车（884099）：7月出口保持高增，内需仍在蓄力。受霍尔木兹海峡通航受阻影响，7月国际油价震荡上行，国内成品油价格两轮累计上调近985元/吨，抬升燃油车用车、养车成本，压制用户燃油车购买意愿。根据乘联会分会数据，8月1-9日，乘用车（884099）零售31.7万辆，同比-22%，环比-3%；终端市场回暖节奏平缓，内需处于底部蓄力修复阶段，随着各项稳消费（883434）政策逐步落地，叠加基数逐步改善，乘用车（884099）市场降幅将稳步收窄，传统“金九银十“发力在即。7月乘用车（884099）出口（含整车与CKD）91.8万辆，同比+87.8%，环比+4.9%，新能源（850101）车出口占比58.8%，同比增加14个百分点。出口端增长势头不减，预计相关企业销售和盈利趋势改善明显。
零部件：科技情绪改善，配置首选AI+机器人。英伟达（NVDA）VeraRubin平台正在全球扩大部署，CoreWeave（CRWV）、谷歌云、微软（MSFT）Azure和甲骨文（ORCL）云等已开始采用VeraRubinNVL72系统，预计带动液冷及电源相关供应商需求增加。根据特斯拉（TSLA）Q2业绩会，optimus量产在即，首批制造的机器人将投入“Optimus学院”使用。宇树科技（688836）上市在即，国内外产业有望共振，丝杆、减速器（886008）、电机等核心环节的公司深度受益。
商用车：出口销售强劲，新能源（850101）稍有放缓。根据第一商用车网数据，2026年7月份，重卡批发销售9.2万辆左右，同比上涨约8.4%，其中受非洲、东南亚、拉美和中亚等市场需求强劲的拉动，出口保持上涨趋势，预计同比增长超过36%。受7月14日起重卡新车强制安装AEBS的法规要求的影响，各区域仍然有提前上牌和上营运证的情况，电动重卡的购置需求继续同比大幅增长。新能源（850101）重卡虽然同比增速有所放缓，但终端需求相比传统动力重卡车型仍然较为强劲。
建议关注：
1）整车：【吉利汽车（HK0175）】【比亚迪（002594）】【小鹏汽车】【蔚来（NIO）】【特斯拉（TSLA）】【江淮汽车（600418）】；
2）商用车：【潍柴动力（HK2338）】【中国重汽（HK3808）H】【宇通客车（600066）】【金龙汽车（600686）】；
3）AI：【潍柴动力（HK2338）】【银轮股份（002126）】【飞龙股份（002536）】【瑞可达（688800）】【天润工业（002283）】【长源东谷（603950）】【宗申动力（001696）】；
4）机器人：【浙江荣泰（603119）】【斯菱股份】【德昌电机控股（HK0179）】【拓普集团（601689）】【三花智控（HK2050）】【新泉股份（603179）】【双环传动（002472）】【恒帅股份（300969）】【福赛科技（301529）】【恒勃股份（301225）】【绿的谐波（688017）】；
5）自动驾驶：【地平线机器人】【禾赛科技】【速腾聚创（HK2498）】【小马智行（PONY）】【耐世特（HK1316）】【科博达（603786）】【经纬恒润（688326）】【伯特利（603596）】；
6）商业航空：【超捷股份（301005）】【豪能股份（603809）】【经纬恒润（688326）】。
风险提示：政策落地不达预期，新车型、工厂新项目落地不及预期，行业需求不及预期。
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