2026年8月23日，华西证券（002926）发布了一篇电力设备与新能源（850101）行业的研究报告，报告指出，持续看好AI电力产业链，国内7月新型储能（885921）新增装机能量规模创年内新高。
报告具体内容如下：
1.新能源（850101） 7月新型储能（885921）新增装机15.77GWh，创年内新高 国内储能（885921）行业维持高景气，单月能量规模创下历年同期新高，功率端实现稳健同比增长，其中独立储能（885921）作为行业主要落地形态，单月环比显著改善，项目投运节奏持续提速。配储时长方面，伴随电力市场机制、容量补偿政策逐步落地，长时储能（885921）项目商业可行性不断提升，单项目容量配置进一步加大；区域结构上，储能（885921）装机向风光资源大基地区域集中的趋势凸显，风光大基地配套储能（885921）与独立储能（885921）集中释放，有力拉动区域装机高增。我们认为，国内储能（885921）前期储备项目充足，后续将迎来持续并网释放，行业高景气具备坚实支撑，储能（885921）全产业链有望充分受益。
朱雀三号遥二运载火箭陆地回收圆满成功，我国首次实现入轨级运载火箭一子级陆地回收
朱雀三号遥二成功实现入轨及一子级陆地回收，是我国继长征十号乙海上网系回收后，在可重复使用火箭技术领域的又一重大里程碑突破。我们认为，此次成功标志着我国商业航天（886078）正从“技术验证期”向“商业化落地期”加速转型，可重复使用技术突破带来的降本效应和发射频次提升，将有助于加快国内星座组网进程，带动我国航天产业快速发展。卫星制造、火箭制造、地面设备等产业链环节需求有望加速释放,建议关注火箭端结构件、发动机及相关材料供应商，以及卫星端载荷、天线、太阳翼等核心配套环节。相关受益标的：金风科技（HK2208）、泰胜风能（300129）、福斯特（603806）、东方日升（300118）、钧达股份（HK2865）、明阳智能（601615）、帝科股份（300842）、电气风电（688660）、飞沃科技（301232）、电科蓝天（688818）。
2.电力设备&AIDC
2026年1-7月变压器出口额同比增长26%
受全球AIDC建设放量&电网升级扩容驱动，电力设备尤其是变压器、开关等需求保持高景气度，中国电力（HK2380）设备出海企业迎来黄金发展机遇，重点看好卡位海外高压设备供应的思源电气（002028）以及具备海外渠道优势的金盘科技（688676）等。此外，北美AI缺电景气明确，持续看好订单加速落地的燃机&液冷产业链，受益标的鹰普精密（HK1286）、冰轮环境（000811）等。
3.新能源汽车（885431）
1-7月我国动力和储能（885921）电池累计销量同比增长48.1%
我们认为，1-7月国内锂电池（884309）销量同比保持较好增长，储能（885921）电池销量同比高速增长带动销量占比达到30%以上。后续来看，在国内新能源汽车（885431）稳速发展、海外新能源汽车（885431）持续渗透、单车带电量提高、全球储能（885921）需求不断释放等共同的带动下，锂电池（884309）销量将保持较快增长。前期锂电板块出现调整，市场对于下半年和明年需求增长幅度的疑虑在股价中逐步体现。首选护城河夯实、上下游产业链具备优势地位的锂电池（884309）龙头宁德时代（300750），以及与储能（885921）尤其是海外大储，以及户储、工商储直接相关的电池环节最先受益于下游高景气度趋势；其次，如铜箔、隔膜等供需格局偏紧环节更加具备价格上涨支撑；负极材料核心石墨化环节在需求上行趋势下逐步进入紧张阶段，价格有望迎来改善。此外，钠电池具备规模应用前景，铝箔为核心量增环节，叠加加工费上行以及高端产品放量，盈利能力有望增强；CNT导电剂受性能要求提升实现规模增长。
4.风险提示
新能源汽车（885431）行业发展不达预期；新能源（850101）装机不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。
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