8月24日早盘，共封装光学（CPO）指数一度大跌超3%，截至发稿，“易中天”集体下跌超8%，天孚通信（300394）（300394.SZ）跌9.63%，新易盛（300502）（300502.SZ）跌8.57%，中际旭创（300308）（300308.SZ）跌9.03%。
消息面上，SK海力士（SKHY）（SKHY.US）联合弗吉尼亚大学等机构研究人员，在著名期刊《自然·电子学》（Nature Electronics）发表了题为“用于高性能计算和人工智能（885728）的共封装光学器件（CPO）”的论文。SK海力士（SKHY）提出了“以光为中心”（optics-centric）架构，即通过光子中介层直接连接存储器和处理器。
SK海力士（SKHY）方面表示，CPO是系统级HBM创新规模化的关键。随着客户不断构建更大规模的人工智能（885728）系统，光互连的重要性只会与日俱增。展望未来，将继续扩大与客户和生态系统合作伙伴的开放式合作，加速人工智能（885728）基础设施领域的创新。
另一方面，英伟达（NVDA）（NVDA.US）宣布，CPO技术正式迈入规模化量产阶段，其合作伙伴名单引发市场关注，可能也改变了资金的预期。
东吴证券（601555）认为，当前，CPO技术已进入产业化关键阶段，英伟达（NVDA）Spectrum-X平台量产标志着CPO从验证转向规模化应用，功耗与成本优势显著。SK海力士（SKHY）提出光子中介层架构，拓展CPO在存算一体领域的应用边界。海外云厂商与芯片企业深度绑定，谷歌（GOOG）与Marvell达成百亿级定制合作，强化AI算力供应链稳定性。驱动因素包括AI模型规模扩张催生高带宽低功耗互连需求、光模块向高集成度演进，以及算力基础设施向端云协同升级。产业链核心受益环节为光模块、光芯片及衬底材料，中际旭创（300308）、新易盛（300502）、源杰科技（688498）（688498.SH）等企业将优先承接技术红利。
浙商证券（601878）研报，光芯片由海外主导高端产能，其价值量高，是行业技术壁垒最高、国产替代空间最大的核心赛道。目前国内企业在中低端领域实现规模化替代，高端产品处于快速突破、产能爬坡阶段。源杰科技（688498）、长光华芯（688048）（688048.SH）、东山精密（002384）（002384.SZ）、光迅科技（002281）（002281.SZ）等在DFB分布式反馈激光器、CW连续波激光器、VCSEL垂直腔面发射激光器、探测器芯片等技术储备和战略布局较深。
