截至8月25日13点23分，上证指数（1A0001）涨0.25%，深证成指（399001）涨0.16%，创业板指（399006）跌0.15%。
ETF方面，消费电子ETF易方达（562950）涨1.60%，成分股绿联科技（301606）（301606.SZ）涨超10%，寒武纪（688256）（688256.SH）、安克创新（HK0668）（300866.SZ）涨超5%，长盈精密（300115）（300115.SZ）、生益科技（600183）（600183.SH）、兆易创新（HK3986）（603986.SH）、环旭电子（601231）（601231.SH）、豪威集团（HK0501）（603501.SH）、立讯精密（HK2475）（002475.SZ）、传音控股（688036）（688036.SH）等上涨。
【消息面上：智能消费设备零售额高增，行业景气度回升】
消息方面，国家统计局数据显示，2026年1—7月限额以上单位可穿戴智能设备零售额同比增长超过一倍，通讯器材类零售额增长15.1%。智能消费（883434）正从概念导入走向业绩兑现，成为扩内需重要的增量方向，消费电子（881124）行业景气度回升态势明显，多家上市公司半年报业绩显著增长。
【券商观点：爱建、万联、东北、天风、开源证券看好AI驱动存储、MLCC、半导体材料（884091）等产业链】
爱建证券表示，AI重构存储行业需求空间，NANDFlash进入超级景气周期（883436）。受云侧AI带动数据中心、企业级服务器存储需求提升，叠加长期端侧AI推动消费电子（881124）存储配置升级扩容，共同推动NANDFlash行业规模实现跨越式增长。TrendForce数据显示，2025年全球NANDFlash存储器产品市场规模从711.0亿美元将增长至2030年的4,885.0亿美元，2025-2030年复合增长率达47.0%。
万联证券表示，上周申万电子指数下跌2.76%，跑输沪深300（399300）指数和创业板指数（399006）。长江存储IPO已获受理，随着国产存储龙头厂商未来融资扩产，市场份额有望进一步提升。AI算力建设带动高容MLCC需求旺盛，产品交期拉长，MLCC产业景气度有望上行。我们认为算力建设方兴未艾，算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储、MLCC等需求旺盛，均处于景气扩张周期（883436），亦有望提振上游设备、先进封装（886009）等需求，建议关注PCB、存储、MLCC、半导体设备（884229）及材料、先进封装（886009）等产业链投资机遇。
东北证券（000686）表示，AI驱动NAND进入扩产周期（883436），长存扩产带动国产半导体（881121）产业链上行。2025年四季度AI服务器带动NAND需求和价格上行，2026年一季度供需缺口继续扩大；Counterpoint数据显示，26Q2企业级SSD占全球NAND位元出货量48%，较上年同期26%接近翻倍。服务器和高容量SSD需求持续吸收先进产能，全球主要NAND厂商由控产去库存转向恢复中长期扩产，重点投资高层数3DNAND和企业级SSD。长存现有产能利用率已达98.02%高位，本次拟投入208亿元升级量产线，有望带动半导体设备（884229）与零部件、材料、封测、主控、模组全产业链上行。
天风证券（601162）表示，结论：在智能机、电动车的产业浪潮后，人工智能（885728）的兴起或将再次带动被动元件（884093）的需求周期（883436）。在被动元件（884093）行业迎来产业加速的趋势下，高阶元件（881270）产业迎来结构性机遇，在相关领域具备技术优势的头部公司值得关注。
开源证券表示，AI时代半导体材料（884091）市场迎来新一轮发展良机。AI带动先进计算/存储等行业需求释放，半导体（881121）制造端稼动率高企，扩产进入上行周期（883436）。半导体材料（884091）作为行业最上游，在本轮成长周期（883436）中亦景气高企。全球半导体材料（884091）市场规模由2023年的650亿美元增长至2025年的732亿美元，晶圆制造材料市场规模由415亿美元提升至458亿美元，预计2026年进一步增至489亿美元。2026年Q1全球硅片出货量同比增长13%，已经是连续第7个季度出货量同比增长。我们认为，随晶圆制造厂投片量持续上行，半导体材料（884091）行业有望持续受益。
【个股拆解】
绿联科技（301606）：深圳市绿联科技（301606）股份有限公司的主营业务是3C消费电子（881124）产品的研发、设计、生产及销售。公司的主要产品是充电创意产品、智能办公、智能影音、智能存储。
寒武纪（688256）：中科寒武纪（688256）科技股份有限公司的主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能（885728）核心芯片的研发、设计和销售。公司的主要产品是云端产品线、边缘产品线、IP授权及软件。
安克创新（HK0668）：安克创新（HK0668）科技股份有限公司的主营业务是自有品牌的移动设备周边产品、智能硬件产品等消费电子（881124）产品的自主研发、设计和销售。公司的主要产品是移动充电、便携式移动储能（885921）产品、阳台光伏储能（885921）解决、户用储能（885921）解决方案、智能安防、智能清洁、创意打印、智能母婴、智能音频、智能投影、智能会议。
长盈精密（300115）：深圳市长盈精密（300115）技术股份有限公司的主营业务是开发、生产、销售智能终端及电子产品精密零组件、新能源（850101）关键结构件及连接组件、具身智能与新兴科技硬件。公司的主要产品是智能终端及电子产品、新能源（850101）关键结构件及连接组件、具身智能与新兴科技硬件。
生益科技（600183）：广东生益科技（600183）股份有限公司的主营业务是设计、生产和销售覆铜板和粘结片、印制线路板。公司的主要产品是覆铜板、半固化片、绝缘层压板、金属基覆铜箔板、涂树脂铜箔、覆盖膜类等高端电子材料。
【关注思路】
消费（883434）电子ETF（515260）易方达（562950.SH）跟踪消费电子（881124）指数（931494.CSI），被市场定位为“全球算力硬件上游”指数产品。该指数覆盖了PCB、MLCC、光互联等算力硬件的核心领域，成分股中包含了多家在光通信硬件产业链中具有重要地位的企业，前五大权重股包括立讯精密（HK2475）、寒武纪（688256）、工业富联（601138）、中芯国际（HK0981）、兆易创新（HK3986）。投资者可关注该产品在光通信景气周期（883436）和AI算力硬件升级背景下的配置价值。
