MLCC产业正式迈入上升格局。
MLCC产业前景可期
8月27日，MLCC概念（886112）股震荡走高，东材科技（601208）涨停，国瓷材料（300285）、宏达电子（300726）、博杰股份（002975）、风华高科（000636）等涨幅均超6%。
消息面上，TrendForce集邦咨询最新MLCC产业研究显示，韩国大厂SEMCO（三星电机）近期率先针对OEM、ODM客户调涨2026年第四季报价，意味着MLCC产业正式迈入上升格局。
TrendForce集邦咨询预估，SEMCO将对OEM、ODM客户平均上调消费（883434）级X5R产品价格25%至30%，借此抑制下单意愿、腾出产能以扩充高端产线。应用于AI Server的高端X6S产品则依客户议价，平均涨幅将落在10%至20%不等。
作为“电子工业（600528）大米”，MLCC受益于AI算力、新能源（850101）车需求爆发，行业供需紧缺格局持续，有机构预计这种格局将延续至2028年。
作为电子工业（600528）的基础核心元器件，MLCC市场规模近年来持续扩张。据弗若斯特沙利文8月数据，2024年全球MLCC市场规模已达1093亿元，中国市场规模为559.1亿元，预计到2030年将分别增长至1926.1亿元和952.4亿元。在中国市场中，国产替代率仍有巨大提升空间，叠加国际市场高端赛道的结构性机遇，行业前景可期。
6只MLCC概念股获融资净买入
据证券时报·数据宝统计，8月以来，6只MLCC概念（886112）股获融资净买入，东材科技（601208）获融资净买入最高，达5.97亿元。斯迪克（300806）、国瓷材料（300285）、风华高科（000636）、红星发展（600367）、利和兴（301013）获融资净买入分别为4.91亿元、4.84亿元、1.53亿元、1.18亿元和0.74亿元。
国瓷材料（300285）月内获得152家机构调研，公司在近期的调研活动中表示，受益于行业景气度持续回升以及AI服务器、汽车电子（885545）等新兴应用领域需求的拉动，公司上半年MLCC介质粉体销量实现稳步增长。后续，随着新增产能逐步释放，MLCC粉体的产销量有望进一步提升。
洁美科技（002859）月内获得134家机构调研。洁美科技（002859）表示，公司MLCC用途离型膜产品已在国巨、华新科、风华高科（000636）、三环集团（300408）、微容电子、信维通信（300136）、昀冢科技（688260）、达利凯普（301566）等主要客户端稳定批量供货，并在宇阳科技等知名国内客户端完成了导入工作；同时也顺利完成了韩日系大客户（三星、村田、太阳诱电、TDK）的验证和批量供货，其中韩系客户海外基地通过了对公司产品的认证测试，目前已经批量供货。对于长期被国外企业垄断的高端 MLCC 用离型膜也取得了突破，目前已实现客户端薄层、高容产品的稳定应用。
从业绩来看，受益于MLCC行业景气度，目前发布上半年业绩相关数据的16只概念股中，2股上半年业绩亏损，双星新材（002585）业绩扭亏，其余均业绩增长。三环集团（300408）、顺络电子（002138）、国瓷材料（300285）、皖维高新（600063）、东材科技（601208）的上半年净利润规模居前，均超3亿元。其中，博杰股份（002975）业绩增幅居首，公司预测实现净利润约1.5亿元~1.85亿元，同比增长642.86%~816.20%；斯迪克（300806）、东材科技（601208）、风华高科（000636）、三环集团（300408）的上半年净利润规模增幅居前。
